Una scommessa sulle opzioni punta a 90.000 dollari dopo le elezioni di metà mandato negli Stati Uniti
I trader di opzioni su Bitcoin si stanno posizionando in vista di un possibile rialzo dopo le elezioni, ma i segnali più ampi del mercato restano contrastanti. Su Derive, un trader ha acquistato 800 contratti call su Bitcoin (BTC) con prezzo d’esercizio di 90.000 dollari e scadenza il 6 novembre. La posizione ha un valore nominale di circa 68 milioni di dollari. Per contribuire a finanziarla, il trader ha venduto altre opzioni call, incassando circa 940.000 dollari netti al netto dei costi di finanziamento.
La probabilità implicita nel mercato di Derive che BTC superi i 100.000 dollari entro Natale è salita al 12%, dal 9,7% della settimana precedente. Le probabilità che BTC scenda sotto i 70.000 dollari sono invece calate all’11%, dal 15,6%. Tuttavia, gli skew delle opzioni sulla piattaforma più grande Deribit indicavano che, sulle scadenze più ravvicinate, le put erano più costose delle call, segnalando una domanda ancora sostenuta di protezione dai ribassi. Bitcoin era scambiato intorno agli 80.000 dollari, mentre anche le principali altcoin restavano fiacche.
Neutral
La notizia è neutrale per il mercato delle criptovalute nel suo complesso. La posizione da 68 milioni di dollari è una notevole scommessa rialzista sul superamento dei 90.000 dollari da parte di BTC dopo le elezioni di metà mandato negli Stati Uniti, e anche le probabilità su Derive si sono spostate moderatamente verso prezzi più alti. Tuttavia, si tratta di una singola posizione in opzioni, non della prova di acquisti diffusi sul mercato spot. La sua struttura comprende call vendute con altri prezzi di esercizio e altre scadenze, quindi non va interpretata come una scommessa senza copertura su un rally illimitato.
Altri indicatori attenuano il segnale rialzista. Su Deribit, le put erano più costose delle call sulle scadenze più ravvicinate, il che suggerisce che i trader continuassero a pagare per proteggersi dai ribassi. Bitcoin era vicino agli 80.000 dollari e le principali altcoin erano tranquille; l’articolo segnalava inoltre una possibile rottura tecnica al ribasso di ether. Nel breve termine, l’operazione potrebbe attirare l’attenzione sui livelli di 90.000 e 100.000 dollari e aumentare la volatilità delle opzioni in prossimità delle elezioni, ma una singola posizione di grandi dimensioni non determina la direzione del mercato. Come in precedenti periodi in cui scommesse di rilievo sulle opzioni hanno attirato l’attenzione, i trader dovrebbero distinguere una posizione di grande valore nozionale da una domanda confermata sui mercati spot e sugli exchange. Nel lungo termine, le prospettive dipenderanno maggiormente dalla capacità di BTC di mantenere una rottura al rialzo, dalla propensione al rischio generale e dalla continuità del posizionamento in opzioni. Questi segnali contrastanti giustificano una valutazione neutrale.