Aposta com opções mira US$ 90 mil após as eleições de meio de mandato nos EUA
Os operadores de opções de Bitcoin estão se posicionando para uma possível alta após as eleições, mas os sinais mais amplos do mercado continuam mistos. Na Derive, um trader comprou 800 contratos de opções de compra (calls) de Bitcoin (BTC), com preço de exercício de US$ 90.000 e vencimento em 6 de novembro. A posição tem valor nocional de cerca de US$ 68 milhões. Para ajudar a financiá-la, o trader vendeu outras opções de compra e recebeu aproximadamente US$ 940.000 líquidos, após os custos de financiamento.
A probabilidade implícita no mercado da Derive de o BTC superar US$ 100.000 até o Natal subiu para 12%, ante 9,7% uma semana antes. Já a probabilidade de o BTC cair abaixo de US$ 70.000 recuou para 11%, ante 15,6%. No entanto, os skew das opções na Deribit, uma exchange maior, mostravam que as opções de venda (puts) de vencimento mais próximo estavam mais caras do que as opções de compra, indicando que a demanda por proteção contra quedas continua. O Bitcoin estava sendo negociado perto de US$ 80.000, enquanto as principais altcoins também permaneciam fracas.
Neutral
A notícia é neutra para o mercado cripto em geral. A posição de US$ 68 milhões é uma aposta otimista expressiva de que o BTC subirá acima de US$ 90.000 após as eleições de meio de mandato dos EUA, e as probabilidades da Derive também se deslocaram moderadamente em direção a preços mais altos. Mas essa é uma única posição em opções, não uma evidência de compras generalizadas no mercado à vista. Sua estrutura inclui opções de compra vendidas com outros preços de exercício e vencimentos, portanto não deve ser interpretada como uma aposta sem proteção em uma alta ilimitada.
Outros indicadores moderam o sinal otimista. Na Deribit, as opções de venda estavam mais caras que as opções de compra nos vencimentos mais próximos, sugerindo que os traders ainda estavam pagando por proteção contra quedas. O Bitcoin estava perto de US$ 80.000 e as principais altcoins estavam estáveis; o artigo também apontou uma possível ruptura técnica de baixa no ether. No curto prazo, a operação pode chamar a atenção para os níveis de US$ 90.000 e US$ 100.000 e aumentar a volatilidade das opções em torno das eleições, mas uma única posição grande não determina a direção do mercado. Como em períodos anteriores em que apostas expressivas em opções atraíram atenção, os traders devem distinguir uma posição de grande valor nocional de uma demanda confirmada nos mercados à vista e nas exchanges. No longo prazo, as perspectivas dependerão mais de o BTC sustentar um rompimento, do apetite geral por risco e da continuidade do posicionamento em opções. Os sinais mistos sustentam uma avaliação neutra.