Scadenza delle opzioni di Bitcoin ed Ethereum diventa cautamente rialzista

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La scadenza delle opzioni su Bitcoin ed Ethereum arriva con oltre 2,2 miliardi di dollari di valore nozionale, e il posizionamento sui derivati mostra un moderato orientamento rialzista mentre i trader digeriscono il movimento. Per Bitcoin (BTC) scadono circa 26.700 contratti di opzioni. Il rapporto put/call settimanale è 0,71 (più domanda di call rispetto alle put). Il “max pain” è vicino a 69.000 USD, mentre l’open interest è più concentrato intorno allo strike 80.000 USD (~1,6 miliardi su Deribit). Dopo l’ultimo regolamento trimestrale, l’open interest complessivo delle opzioni BTC sugli exchange è sceso a circa 34 miliardi di USD. Il posizionamento è cambiato quando BTC è risalito sopra i 70.000 USD: i trader hanno aggiunto call a breve scadenza e hanno rotolato/venduto l’esposizione ribassista verso strike più elevati. Greeks.live ha detto che il rimbalzo ha principalmente alleviato le preoccupazioni sul tail-risk piuttosto che segnalare una tendenza rialzista sostenuta e garantita. Per Ethereum (ETH) scadono circa 151.500 contratti. Il rapporto put/call è 0,77 e il max pain si attesta intorno a 2.050 USD. L’open interest totale delle opzioni ETH è vicino a 6,6 miliardi di USD. L’analista di CryptoQuant “Darkfost” ha aggiunto un segnale costruttivo: il rapporto taker buy/sell dei perpetual su Binance è tornato sopra 1 per più giorni consecutivi (visibile l’ultima volta nel 2023), suggerendo che gli acquirenti stanno gradualmente prendendo il controllo senza il tipo di picco improvviso che spesso aumenta la volatilità. I trader potrebbero considerare questo contesto di scadenza delle opzioni di Bitcoin ed Ethereum come di supporto all’appetito per il rischio nel weekend, con una probabilità minore di oscillazioni improvvise guidate dai derivati — anche se i livelli di “max pain” e l’azione di prezzo ancora laterale sconsigliano di inseguire un breakout immediato.
Bullish
Questo evento di scadenza delle opzioni su Bitcoin ed Ethereum mostra rapporti put/call inferiori a 1 sia per BTC (0,71) che per ETH (0,77), implicando che la domanda di derivati è più orientata alla partecipazione al rialzo che a una copertura diffusa al ribasso. Per BTC, il "max pain" vicino a 69.000 $ e un posizionamento focalizzato sulle call dopo il recupero di 70.000 $ suggeriscono che la pressione ribassista viene spostata/controllata piuttosto che intensificata. Per ETH, il "max pain" intorno a 2.050 $ oltre ai perp di Binance con taker buy/sell sopra 1 indica un controllo graduale dei compratori. Con la scadenza delle opzioni che secondo i report è passata senza grandi discontinuità, l'impostazione di breve termine è di supporto all'appetito per il rischio in avvicinamento al weekend. Tuttavia, la concentrazione dell'open interest attorno a strike specifici (BTC ~80k) e la nota che il rimbalzo ha principalmente ridotto il rischio di coda —non garantendo un rally sostenuto— mantengono l'interpretazione rialzista cauta piuttosto che aggressiva.