Expirarea opțiunilor Bitcoin și Ethereum devine precaut optimistă
Expirarea opțiunilor Bitcoin și Ethereum vine cu o valoare nocțională de peste 2,2 miliarde USD, iar poziționarea pe derivate înclină precaut spre bullish în timp ce traderii asimilează mișcarea.
Pentru Bitcoin (BTC) expiră aproximativ 26.700 contracte de opțiuni. Raportul put/call săptămânal este 0,71 (cerere mai mare pentru call-uri decât pentru put-uri). „Max pain” este în jur de 69.000 USD, în timp ce open interest este cel mai ridicat în jurul strike-ului de 80.000 USD (~1,6 miliarde pe Deribit). După ultima decontare trimestrială, open interest-ul total al opțiunilor BTC pe exchange-uri a scăzut la aproximativ 34 miliarde USD. Pozițiile s-au schimbat pe măsură ce BTC a redobândit peste 70.000 USD: traderii au adăugat call-uri pe termen scurt și au rulat/vândut expunerea descendentă către strike-uri mai mari. Greeks.live a spus că revenirea a atenuat în principal îngrijorările legate de tail-risk, mai degrabă decât să semnaleze o tendință ascendentă susținută și garantată.
Pentru Ethereum (ETH) expiră aproximativ 151.500 contracte. Raportul put/call este 0,77 și max pain se situează în jur de 2.050 USD. Open interest-ul total al opțiunilor ETH este aproape de 6,6 miliarde USD. Analistul CryptoQuant „Darkfost” a adăugat un semnal constructiv: raportul taker buy/sell al perpetual-urilor Binance a revenit peste 1 pentru mai multe zile consecutive (văzut ultima dată în 2023), sugerând că cumpărătorii își iau treptat controlul fără tipul de vârf brusc care de obicei crește volatilitatea.
Traderii pot trata acest context de expirare a opțiunilor Bitcoin și Ethereum ca fiind suportiv pentru apetitul de risc de weekend, cu o probabilitate mai mică de oscilații bruște determinate de derivate — deși nivelurile „max pain” și mișcarea prețului încă în interval descurajează urmărirea unui breakout imediat.
Bullish
Acest eveniment de expirare a opțiunilor Bitcoin și Ethereum arată rapoarte put/call sub 1 pentru BTC (0,71) și ETH (0,77), ceea ce implică că cererea pentru derivate este mai degrabă aliniată cu participarea la creștere decât cu hedgingul larg împotriva scăderii. Pentru BTC, punctul de max pain în jur de 69.000$ și poziționarea axată pe call-uri după recâștigarea nivelului de 70.000$ sugerează că presiunea descendentă este redirecționată/conținută mai degrabă decât intensificată. Pentru ETH, max pain în jur de 2.050$ plus faptul că perpetual-urile Binance mențin raportul taker buy/sell peste 1 indică o preluare treptată a controlului de către cumpărători. Având în vedere că expirarea opțiunilor a trecut, potrivit rapoartelor, fără perturbări majore, configurarea pe termen scurt este favorabilă apetitului pentru risc până în weekend. Totuși, concentrarea open interest în jurul unor strike-uri specifice (BTC ~80k$) și observația că revenirea a redus în principal riscul coadă —fără a garanta un raliu susținut— mențin lectura bullish precaută, nu agresivă.