Hết hạn quyền chọn Bitcoin và Ethereum trở nên thận trọng lạc quan

Hết hạn quyền chọn Bitcoin và Ethereum đến với tổng giá trị danh nghĩa hơn 2,2 tỷ USD, và vị thế phái sinh đang nghiêng theo hướng thận trọng lạc quan khi các nhà giao dịch tiêu hóa đợt biến động. Đối với Bitcoin (BTC), có khoảng 26.700 hợp đồng quyền chọn đáo hạn. Tỷ lệ put/call hàng tuần là 0,71 (nhiều nhu cầu call hơn put). “Max pain” ở gần 69.000 USD, trong khi open interest nặng nhất quanh strike 80.000 USD (~1,6 tỷ USD trên Deribit). Sau đợt thanh toán quý gần nhất, tổng open interest quyền chọn BTC trên các sàn đã giảm còn khoảng 34 tỷ USD. Vị thế thay đổi khi BTC lấy lại mốc trên 70.000 USD: các nhà giao dịch đã thêm call ngắn hạn và lăn/bán lướt vị thế xuống cho các strike cao hơn. Greeks.live cho biết đợt hồi chủ yếu làm dịu lo ngại rủi ro đuôi hơn là báo hiệu một xu hướng tăng bền vững được đảm bảo. Đối với Ethereum (ETH), có khoảng 151.500 hợp đồng đáo hạn. Tỷ lệ put/call là 0,77 và max pain ở khoảng 2.050 USD. Tổng open interest quyền chọn ETH gần 6,6 tỷ USD. Nhà phân tích CryptoQuant “Darkfost” bổ sung một tín hiệu mang tính xây dựng: tỷ lệ taker buy/sell của hợp đồng vĩnh viễn trên Binance trở lại trên 1 trong nhiều ngày liên tiếp (lần cuối thấy vào 2023), cho thấy người mua đang dần giành quyền kiểm soát mà không có cú tăng đột ngột thường làm tăng tính biến động. Các nhà giao dịch có thể xem bối cảnh hết hạn quyền chọn Bitcoin và Ethereum này là hỗ trợ cho khẩu vị rủi ro cuối tuần, với xác suất thấp hơn về những biến động đột ngột do phái sinh—mặc dù các mức “max pain” và hành động giá vẫn trong biên độ phản đối việc đuổi theo một break ngay lập tức.