BTC бағасы 77 000 доллардан төмен түскенде, құны 10,4 млрд долларға жуық Bitcoin опциондарының мерзімі аяқталады
30 қазанда Bitcoin шамамен 76 917 долларға дейін төмендеп, 24 сағат ішінде 4,98% жоғалтты. Бұл Deribit платформасында Bitcoin опциондарының ірі мерзімі аяқталуының алдында болды. Жаңартылған деректер мерзімі аяқталатын BTC опциондарының номиналдық құнын шамамен 10,39 млрд доллар, ал ETH опциондарын шамамен 783 млн доллар деп көрсетті. Көптеген колл-опциондар 90 000–100 000 доллар аралығында шоғырланған және қазіргі бағаларда «ақшадан тыс» тұр, сондықтан олардың ішкі құнсыз мерзімі аяқталу қаупі бар.
Deribit-тен Jean-David Péquignot BTC 80 000 доллардан төмендегеннен кейін дельтасы 25 болатын қысқа мерзімді пут-опциондардың болжамды құбылмалылығы колл-опциондардікінен 10 құбылмалылық пунктінен астам жоғары болғанын айтты. Мұндай ауытқу трейдерлердің бағаның төмендеуінен қорғану үшін көбірек төлеп жатқанын көрсетеді. 30 күндік DVOL шамамен 36 болды, ал нақты құбылмалылық шамамен 31 еді; бұл құбылмалылықтың өсуі күтілетінін аңғартады.
BTC фьючерстеріндегі ашық позициялар шамамен 53,09 млрд долларды, ал фьючерстердің 24 сағаттық сауда көлемі 107,99 млрд долларды құрады. Бұл көрсеткіштер опциондардың номиналдық құнынан бөлек және оларды қосуға немесе күтілетін мәжбүрлі жабылу көлемі деп қате түсінуге болмайды. Трейдерлер Bitcoin 78 000–80 000 доллар аралығын қайтара ала ма және мерзім аяқталғаннан кейінгі хеджирлеу қысқа мерзімді баға ауытқуларын күшейте ме дегенді бақылап отыр.
Bearish
Bitcoin үшін жақын мерзімдегі белгі аюлы: BTC бағасы $80 000-нан төмен түсті, ал опциондар бағасы путтардың коллдарға қарағанда айтарлықтай үстеме бағамен сатылып жатқанын көрсетеді. Бұл трейдерлердің бағаның өсуіне мүмкіндік алу үшін көбірек төлеуден гөрі, одан әрі шығыннан қорғануды басым көретінін аңғартады. Сондай-ақ, $90 000–$100 000 деңгейлеріндегі коллдардың көп шоғырлануы ағымдағы бағамен көптеген бұқа позицияларының ақшадан тыс екенін білдіреді.
Опциондардың аяқталуы өздігінен $10,39 млрд көлеміндегі активтер мәжбүрлі түрде сатылатынын білдірмейді. Опциондардың номиналдық құны мәжбүрлі сатылымға тең емес және оны фьючерстердің ашық позицияларына қосуға болмайды. Дегенмен, ірі аяқталу мерзімі қарсаңындағы дилерлердің хеджирлеуі мен позицияларды түзету қысқа мерзімді құбылмалылыққа ықпал етуі мүмкін. Бағаның $78 000–$80 000-нан жоғары қайта көтерілуі қысымды бәсеңдетуі мүмкін, ал әлсіздіктің жалғасуы қорғанысқа бағытталған позицияларды көбейтуі ықтимал. Осындай ірі аяқталу мерзімдері көбіне күн ішіндегі күрт қозғалыстарға әкелгенімен, өздігінен ұзақ мерзімді тренд қалыптастырмаған.
30 күндік DVOL көрсеткішінің іске асқан құбылмалылықтан жоғары болуы жақын арада бағаның көбірек ауытқуы күтілетінін аңғартады. Ұзақ мерзімді перспективада опциондардың аяқталуы өз табиғатынан аюлы құбылыс емес; бағыт спот-нарықтағы сұранысқа, жалпы тәуекелге деген тәбетке және путтарға сұраныстың жоғары деңгейде қала-қалмауына көбірек тәуелді болады. Сондықтан аюлы бағалау қазіргі баға қозғалысы мен опциондар нарығындағы позицияларды көрсетеді, әрі қарай құлдыраудың нақты болжамы емес.