Deribit-тағы крипто опциондары мерзімінің аяқталуы жақындап келеді: BTC/ETH-тің "max pain" қысқа мерзімді құбылмалылықты арттырады
Deribit-те крипто опциондарының мерзімі аяқталуы жүріп жатыр, BTC мен ETH-қа шоғырланған 2,2 млрд доллардан астам келісімшарт мерзімі аяқталуда. Бұл оқиға үстелдер қайта теңгерімдейді, ролл жасайды, хеджлейді немесе есеп айырысуға дейін позицияларды жабады кезде қысқа мерзімді қозғалыстар тудыруы мүмкін — көп жағдайда Deribit-тегі көлемдер мен негізгі страйктердегі ликвидтілікті арттырады.
Bitcoin (BTC) үшін мерзімі аяқталатын номинал шамамен 1,9 млрд доллар. Deribit-тегі "max pain" шамамен 69 000 доллар маңайында орналасқан. BTC осы max pain аймағынан жоғары саудаланып жатқандықтан, позициялау бағаның опциoн мерзімінің соңғы сағаттарында негізгі страйктерге қарай жылжуына септігін тигізуі мүмкін.
Ethereum (ETH) үшін мерзімі аяқталатын номинал шамамен 328 млн доллар. ETH-тің max pain шамамен 2 050 доллар маңында. Путтар белсенділігі мерзімге қарай әлдеқайда көп болды, ал open interest пен көлем хеджтеу сұранысы мен колл позицияларының араласуын көрсетеді. Негізгі страйктерге жақын жерде ликвидтіктің шоғырлануы есеп айырысуға жақындағанда ETH-тың қысқа мерзімді құбылмалылығын арттыруы мүмкін.
Трейдерлер опциондардың мерзімі аяқталу терезесінде open interest-тегі өзгерістерді, көлемдегі шарықтауларды және BTC мен ETH-тің max pain деңгейлеріне қатысты баға әрекетін қадағалуға тиіс. Катализатордың тренд қалыптастырудан гөрі қысқа мерзімді болуы күтіледі.
Neutral
Екі қысқаша мазмұн бұл Deribit опционының мерзімінің аяқталуын тұрақты тренд жүргізушісі емес, қысқа мерзімді позициялау мен хеджирлеуге себеп болатын катализатор ретінде сипаттайды. BTC үшін кейінгі жаңарту max pain шамамен ~69 000 $ екенін көрсетеді және сол деңгейден жоғары сауда-саттық соңғы есеп айырысу терезесінде бағаны маңызды страйктерге тартып алуы мүмкін екенін баяндайды — қысқа мерзімді жағынан аздаған бэйс бағыт. ETH үшін max pain шамамен ~2 050 $ және put опциондарының белсенділігі жоғары болу хедж қысымын көрсетеді, маңызды страйктер айналасында волатильділіктің күшею ықтималдығы бар. Оқиға негізінен дилерлер мен трейдерлердің есеп айырысуға дейін қайта теңгерімдеуіне қатысты болғандықтан, нарықтың ең ықтимал әсері қысқа мерзімді волатильділік және max pain айналасындағы страйк деңгейіндегі «пиннинг» болады, ал ұзақ мерзімді бағыт кеңірек спот ағымдары мен макро/крипто тәуекел көңіл‑күйіне байланысты болады. Сондықтан BTC және ETH‑қа арналған жалпы күтілетін әсер бейтарап, қысқа мерзімде белсенділік жоғарылайды.