การหมดอายุสัญญาตัวเลือกคริปโตบน Deribit ใกล้เข้ามา: "max pain" ของ BTC/ETH ขับเคลื่อนความผันผวนระยะสั้น
การหมดอายุของออปชันคริปโตบน Deribit กำลังเกิดขึ้น โดยมีสัญญาที่หมดอายุรวมกว่า 2.2 พันล้านดอลลาร์ กระจุกตัวที่ BTC และ ETH เหตุการณ์นี้อาจสร้างการเคลื่อนไหวระยะสั้นเมื่อเทรดเดสทำการปรับสมดุล โรล เฮดจ์ หรือปิดตำแหน่งก่อนการชำระราคา — มักเพิ่มปริมาณการซื้อขายและสภาพคล่องบน Deribit ที่สไตรค์สำคัญ
สำหรับบิตคอยน์ (BTC) มูลค่าที่หมดอายุประมาณ 1.9 พันล้านดอลลาร์ "max pain" ของ Deribit อยู่ใกล้ 69,000 ดอลลาร์ เนื่องจาก BTC ซื้อขายเหนือบริเวณ max pain นี้ การจัดพอร์ตอาจหนุนให้ราคาขยับไปยังระดับสไตรค์สำคัญในชั่วโมงสุดท้ายของการหมดอายุ
สำหรับอีเธอเรียม (ETH) มูลค่าที่หมดอายุประมาณ 328 ล้านดอลลาร์ max pain ของ ETH ใกล้ 2,050 ดอลลาร์ กิจกรรมพุตหนักขึ้นก่อนหมดอายุ ขณะที่ Open Interest และปริมาณแสดงสัญญาณผสมของความต้องการป้องกันความเสี่ยงและการถือคอล การรวมตัวของสภาพคล่องใกล้สไตรค์สำคัญอาจเพิ่มความผันผวนระยะสั้นของ ETH ขณะที่การชำระราคายิ่งใกล้เข้ามา
เทรดเดอร์ควรจับตาการเปลี่ยนแปลงของ Open Interest, การพุ่งของปริมาณ และพฤติกรรมราคาต่อระดับ max pain ของ BTC และ ETH ในช่วงหน้าต่างการหมดอายุออปชัน โดยคาดว่าตัวกระตุ้นจะมีผลระยะสั้นมากกว่ากำหนดทิศทางแนวโน้ม
Neutral
ทั้งสองสรุปมองการหมดอายุออปชันบน Deribit นี้เป็นตัวกระตุ้นการจัดพอร์ตและการป้องกันความเสี่ยงระยะสั้น มากกว่าจะเป็นแรงขับเคลื่อนแนวโน้มระยะยาว สำหรับ BTC การอัปเดตภายหลังชี้ว่า max pain อยู่ใกล้ ~69,000$ และระบุว่าการซื้อขายเหนือระดับนั้นอาจดึงราคามายังสไตรค์สำคัญในช่วงการชำระสุดท้าย — เป็นความโน้มเอียงเชิงบวกระยะสั้นเล็กน้อย สำหรับ ETH max pain ใกล้ ~2,050$ และกิจกรรมพุทที่มากขึ้นบ่งชี้ความกดดันจากการป้องกันความเสี่ยง โดยอาจเพิ่มความผันผวนรอบสไตรค์ใหญ่ เนื่องจากเหตุการณ์นี้เกี่ยวกับดีลเลอร์และเทรดเดอร์ที่ปรับสมดุลก่อนการชำระบัญชี ผลกระทบที่เป็นไปได้ที่สุดต่อตลาดคือความผันผวนระยะสั้นและพฤติกรรม “การปัก” รอบระดับสไตรค์ใกล้ max pain ขณะที่ทิศทางระยะยาวยังขึ้นกับการไหลของสปอตวงกว้างและความเชื่อมั่นความเสี่ยงในระดับมาโคร/คริปโต ดังนั้นผลกระทบโดยรวมที่คาดต่อ BTC และ ETH จึงเป็นกลาง โดยมีกิจกรรมเพิ่มขึ้นในระยะสั้น