Bitcoin опциондарының мерзімі аяқталды, ал BTC 84 мың долларға жуық деңгейде тұр
25 қыркүйекте Deribit платформасында шамамен 15,6 млрд долларлық Bitcoin опциондарының мерзімі аяқталды. Бұл номиналды ашық позиция көлемі бойынша шамамен 182 000 BTC-ге тең болды. Оның ішінде шамамен 106 200 BTC call және 75 900 BTC put опциондарына тиесілі еді. Bitcoin опциондарының мерзімінің аяқталуы қысқа мерзімді хеджирлеу мен туынды құралдар нарығындағы позициялаудың маңызды көзін жойды, алайда спот нарығында күрт сатылымға әкелмеді.
Bitcoin апталық ең жоғары деңгейі 87 000 долларға жуық көрсеткіштен төмендегеннен кейін 83 600 доллар шамасында саудаланды. Ол бұрынғы диапазонынан жоғары деңгейде қалды, ал XRP жеті күн ішінде шамамен 15%-ға, Solana шамамен 9%-ға өсті. 15,6 млрд долларлық көрсеткіш келісімшарттардың номиналды құнын білдірді, яғни бұл спот нарығындағы соған тең сатып алу немесе сату көлемі емес.
Алдыңғы позициялануда 90 000 және 100 000 доллар маңында call опциондарының ірі шоғырлануы болды, ал максималды ауырсыну деңгейі шамамен 76 000 долларды құрады. BTC-нің максималды ауырсыну деңгейінен әлдеқайда жоғары тұруы опциондардың мерзімінің аяқталуы айтарлықтай төмендеу қысымын туындатпағанын көрсетеді. АҚШ-тағы спот Bitcoin ETF-теріне қаражаттың келуі де қолдау көрсетті.
Негізгі тәуекел енді макроэкономикалық жағдайларға ауысты. АҚШ-тың 10 жылдық қазынашылық облигацияларының кірістілігі 5,20%-ға жетсе, 30 жылдық облигациялардың кірістілігі 5,48%-ға көтерілді. Бұл — 2004 жылдан бергі ең жоғары деңгей. Жоғары кірістілік құбылмалы активтерге сұранысты азайтып, өтімділікті қатайтуы мүмкін. Bitcoin опциондарының мерзімі аяқталғаннан кейін трейдерлер ETF ағындарын, қазынашылық облигациялар кірістілігін, спот сұранысын және мерзім аяқталғаннан кейінгі позициялануды бақылауы керек. Bitcoin-нің 87 000 доллар деңгейін қайтара алуы немесе 83 000 доллардан жоғары тұра алуы жақын арадағы сауда бағытын айқындауы мүмкін.
Neutral
Биткоин опциондарының мерзімінің аяқталуы туынды құралдар нарығындағы маңызды оқиға болды, алайда оның бағаға тікелей әсері шектеулі қалды. BTC 84 000 доллар шамасында сақталып, хабарланған максималды ауырсыну деңгейінен жоғары болды, ал мерзімнің аяқталуы спот-нарықта күрт құлдырауға әкелмеді. Бұл тікелей аюлы түсіндірменің негізін әлсіретеді.
Қысқа мерзімде хеджирлеу экспозициясының жойылуы трейдерлер позицияларын қайта құрған кезде құбылмалылықты арттыруы мүмкін. 87 000 доллардан жоғары қайта көтерілу өсім импульсін жақсартар еді, ал 83 000 доллардан төмен түсу биткоинді жаңа сатылым қысымына ұшыратуы мүмкін. Спот-биткоин ETF-теріне үздіксіз қаражат түсімі және ірі капитализациялы альткоиндерге сұраныс — қолдаушы сигналдар.
Алайда АҚШ қазынашылық облигациялары кірістілігінің өсуі маңызды қарсы фактор болып отыр. Жоғары кірістілік биткоинді ұстаудың баламалы құнын арттырып, тәуекелді активтердегі өтімділікті төмендетуі мүмкін. Ұзақ мерзімді перспективада биткоиннің бағыты экспирацияның өзінен гөрі ETF ағындарына, макроэкономикалық саясатқа, пайыздық мөлшерлемелерге және туынды құралдардағы жаңа позицияларға көбірек тәуелді болады. Теңгерімді сигналдар бейтарап жіктеуді қолдайды.