Deribit BTC-Options-Open Interest $31,3 Mrd. vor dem 29. Mai, während IBIT $75K als nähernden 'Max Pain' sieht

Bitcoin-Optionen auf Deribit treiben die Positionierung vor dem Verfall am 29. Mai voran. Das Open Interest bei Deribit ist auf etwa 31,3 Mrd. USD gestiegen und liegt damit Berichten zufolge über BlackRocks IBIT (rund 27 Mrd. USD). Im Artikel heißt es, dass 80.535 BTC-Optionskontrakte mit einem Nominalwert von rund 6,25 Mrd. USD verfallen werden. Wichtige Strikes prägen die Erwartungen. Das Put/Call-Verhältnis liegt bei 0,86, eine leicht bullische Tendenz, und die größte Call-Exponierung befindet sich am Strike 80.000 USD (etwa 532 Mio. USD Nominal). Allerdings ist der "Max Pain" nahe 75.000 USD konzentriert, rund 2.000 USD unter dem genannten Spot-Bereich bei etwa 77.000 USD. Diese Platzierung kann die Mean-Reversion und die "Downside-Gravity" bis zur Abrechnung verstärken. Händler beobachten die Verfallsmechanik. Der zuletzt am aktivsten gehandelte Kontrakt, der genannt wird, ist der 29MAY26 82.000 USD-Call, was auf einige Upside-Positionierung hindeutet. Bis zum 29. Mai könnte der Preis gamma-getriebene Volatilität und Strike-Pinning um 75.000 und 80.000 USD zeigen, je nachdem, ob BTC höher in Richtung der 80.000-Call-Wand ausbricht oder wieder in die Max-Pain-Zone bei 75.000 USD zurückläuft. Für das Trading lautet die umsetzbare Erkenntnis, den Bitcoin-Optionsflow zu beobachten und ob der Spot über dem Max Pain hält. Die Richtung bis zum Verfall wird wahrscheinlich vom Tauziehen zwischen der Call-Nachfrage nahe 80K–82K und dem Max-Pain-Zug hin zu 75K bestimmt.