Deribit BTC 옵션 미결제약정(OI) $313억, 5월 29일을 앞두고 IBIT는 $75K를 다가오는 '맥스 페인'으로 지목

Deribit의 비트코인 옵션이 5월 29일 만기를 앞두고 포지셔닝을 주도하고 있습니다. Deribit의 오픈 이자(open interest)는 약 313억 달러로 상승했으며, 이는 BlackRock의 IBIT(약 270억 달러)를 상회하는 것으로 보고되었습니다. 기사에 따르면 약 6.25억 달러(6.25B) 명목가치에 해당하는 80,535개의 BTC 옵션 계약이 만기될 예정입니다. 핵심 행사가들이 기대를 형성하고 있습니다. 풋/콜 비율은 0.86으로 다소 강세 기울기이며, 가장 큰 콜 익스포저는 80,000달러 행사가(약 5.32억 달러 명목)에 있습니다. 그러나 "맥스 페인"은 약 75,000달러 근처에 집중되어 있는데, 이는 언급된 스팟 약 77,000달러보다 약 2,000달러 낮은 수준입니다. 이러한 배치는 만기까지 평균회귀와 "하방 중력"을 강화할 수 있습니다. 트레이더들은 만기 메커니즘을 주시하고 있습니다. 최근 가장 활발한 계약으로 인용된 것은 29MAY26 82,000달러 콜로, 일부 상승 포지셔닝을 시사합니다. 5월 29일을 향해 가격은 감마 기반 변동성과 75,000달러 및 80,000달러 부근의 행사가 핀닝을 보일 수 있으며, 비트코인이 80,000달러 콜 벽을 향해 상향 돌파하는지 또는 75,000달러 맥스 페인 구역 쪽으로 되돌아오는지에 따라 달라집니다. 거래 관점에서 실행 가능한 핵심은 비트코인 옵션 흐름과 스팟이 맥스 페인 위에 유지되는지를 모니터링하는 것입니다. 만기까지의 방향성은 80K–82K 부근의 콜 수요와 75K로 향하는 맥스 페인의 당김 간의 줄다리기에 의해 결정될 가능성이 높습니다.