Open interest opcji BTC na Deribit $31,3 mld przed 29 maja, podczas gdy IBIT wskazuje $75K jako zbliżający się 'max pain'

Opcje Bitcoina na Deribit napędzają pozycjonowanie przed wygaśnięciem 29 maja. Open interest na Deribit wzrósł do około 31,3 mld USD, co zgłaszane jest jako więcej niż IBIT BlackRock (około 27 mld). Artykuł podaje, że wygaśnie 80 535 kontraktów opcyjnych BTC o nominalnej wartości około 6,25 mld USD. Kluczowe striki kształtują oczekiwania. Wskaźnik put/call wynosi 0,86, co jest umiarkowanie byczym ukierunkowaniem, a największa ekspozycja na call znajduje się na striku 80 000 USD (około 532 mln USD nominalnie). Jednak „max pain” skoncentrowane jest blisko 75 000 USD, czyli około 2 000 USD poniżej obszaru spot wskazanego na ~77 000 USD. Takie umiejscowienie może zwiększyć mean-reversion i „grawitację spadkową” przed rozliczeniem. Traderzy obserwują mechanikę wygaśnięcia. Najaktywniejszy ostatnio kontrakt wymieniany to 29MAY26 82 000 USD call, co sugeruje pewne pozycjonowanie wzrostowe. W kierunku 29 maja cena może wykazywać zmienność napędzaną gamą i pinningiem wokół strike'ów 75 000 i 80 000 USD, w zależności od tego, czy BTC wybije w górę w stronę ściany callów na 80 000 USD, czy też odpłynie z powrotem w stronę strefy max pain na 75 000 USD. Dla handlu praktyczny wniosek to monitorowanie przepływu opcji Bitcoina i czy cena spot utrzyma się powyżej poziomu max pain. Kierunek w stronę wygaśnięcia prawdopodobnie zostanie określony przez przeciąganie liny między popytem na calle w pobliżu 80K–82K a przyciąganiem max pain w stronę 75K.