Open interest quyền chọn BTC trên Deribit $31,3B trước ngày 29/5 trong khi IBIT cho thấy $75K là mức 'max pain' đang tới gần
Các quyền chọn Bitcoin trên Deribit đang định hướng vị thế trước ngày đáo hạn 29/5. Open interest trên Deribit đã tăng lên khoảng 31,3 tỷ USD, được báo cáo cao hơn IBIT của BlackRock (khoảng 27 tỷ USD). Bài viết cho biết 80.535 hợp đồng quyền chọn BTC, với giá trị danh nghĩa khoảng 6,25 tỷ USD, sẽ đáo hạn.
Các strike then chốt đang hình thành kỳ vọng. Tỷ lệ put/call là 0,86, hơi thiên về tăng, và lệnh call lớn nhất nằm ở strike 80.000 USD (khoảng 532 triệu USD danh nghĩa). Tuy nhiên, "max pain" tập trung gần 75.000 USD, khoảng 2.000 USD thấp hơn vùng spot tham chiếu gần ~77.000 USD. Vị trí này có thể tăng độ hồi về trung bình và "trọng lực giảm" trước khi đáo hạn.
Các nhà giao dịch đang theo dõi cơ chế đáo hạn. Hợp đồng gần đây hoạt động nhất được nêu là call 29MAY26 82.000 USD, cho thấy một số vị thế tăng. Vào ngày 29/5, giá có thể thể hiện biến động do gamma và hiện tượng pin strike quanh 75.000 USD và 80.000 USD, tùy thuộc BTC có phá cao hơn về phía bức tường call 80.000 USD hay trôi về vùng max pain 75.000 USD.
Về giao dịch, kết luận hành động là theo dõi dòng quyền chọn Bitcoin và liệu giá spot có giữ trên mức max pain hay không. Hướng đi vào ngày đáo hạn có khả năng được quyết định bởi cuộc kéo co giữa cầu call gần 80K–82K USD và lực hút max pain về 75K USD.
Neutral
Các tín hiệu lẫn lộn. Tỷ lệ put/call 0,86 và giao dịch call sôi động tại $82.000 cho thấy có sự định vị tăng một phần trước ngày thanh toán 29/5. Nhưng điểm "max pain" tập trung gần $75.000, khoảng $2.000 thấp hơn giá spot, có thể kéo giá về phía strike đó khi ngày đáo hạn đến gần. Với lượng quan tâm lớn ở call $80.000 và thị trường nhạy cảm cơ học với gamma/ghim strike, khả năng cao sẽ có biến động ngắn hạn mà không có lợi thế xu hướng rõ rệt, khiến tác động ròng lên giá BTC trong khoảng thời gian này là trung tính.