Đợt bán BTC và đáo hạn quyền chọn trị giá 1,89 tỷ USD giữ phe gấu nắm quyền

Đợt bán tháo Bitcoin trùng với một kỳ đáo hạn quyền chọn lớn vào ngày 5/6, khi nhà giao dịch cân nhắc liệu luồng put kết hợp BTC+ETH trị giá 1,89 tỷ USD có gây thêm áp lực giảm hay không. Khoảng 25.600 hợp đồng quyền chọn BTC đã đáo hạn, với notional 1,62 tỷ USD. Greeks.live cho biết BTC giao dịch thấp hơn nhiều so với mức “max pain” quan trọng gần 70.500 USD, và nhu cầu phòng ngừa rủi ro tích cực tăng lên. Tỷ lệ put-call của BTC giảm xuống 0,56, trong khi vị thế put tăng xung quanh 68.000 USD, 65.000 USD và 60.000 USD khi BTC trượt xuống dưới 70.000 USD. Biến động ngắn hạn tăng và độ nghiêng xuống xấu đi, nhưng nhà giao dịch vẫn tránh đặt cược rõ ràng một chiều vào sập giá. Ethereum cũng chứng kiến đáo hạn lớn: khoảng 155.000 quyền chọn ETH đáo hạn với notional khoảng 270 triệu USD. Tỷ lệ put-call của ETH là 0,92, và max pain dao động quanh 2.000 USD, giữ mốc 2.000 USD là điểm xoay tâm lý ngắn hạn. Trước đó, giá cho kỳ đáo hạn tháng 5 đã được đặt lại mà không khôi phục được nhu cầu mua mạnh, và chú ý chuyển sang tháng 6, nơi tập trung tỷ trọng lớn hơn của open interest quyền chọn. Rủi ro vĩ mô gia tăng thêm áp lực. Hy vọng về một lệnh ngừng bắn ở Trung Đông đã làm giảm giá dầu và vàng thoáng qua, nhưng Hezbollah bác bỏ thỏa thuận và Israel nói sẽ không rút quân, giữ sự bất định xung quanh các cuộc đàm phán Mỹ-Iran và các tuyến năng lượng. Đối với nhà giao dịch, các mốc tiếp theo vẫn là kỹ thuật và do quyền chọn chi phối. Một đà phục hồi của BTC trở lại trên ~63.000 USD có thể giảm áp lực put, trong khi đẩy về ~60.000 USD có thể giữ vị thế bearish hoạt động. Đối với ETH, giữ và chiếm lại ~2.000 USD là quan trọng để cải thiện xu hướng ngắn hạn. Đợt đáo hạn quyền chọn BTC báo hiệu thị trường thận trọng hơn là nhu cầu tăng giá được phục hồi.