Bitcoin-Optionen gewinnen an Bedeutung, während sich Händler auf das Risikomanagement konzentrieren

Bitcoin-Optionen gewinnen am Derivatemarkt zunehmend an Bedeutung, da Händler sie immer häufiger zur Risikosteuerung einsetzen, statt lediglich auf die Kursrichtung zu wetten. Daten von Volmex zeigen, dass Optionen in der vergangenen Woche knapp 60 % des Open Interest bei Bitcoin-Derivaten ausmachten, gegenüber etwa 50 % zu Jahresbeginn. Das gesamte Open Interest bei Bitcoin-Derivaten belief sich am Freitag auf rund 129 Milliarden US-Dollar. Das Open Interest bei Bitcoin-Optionen erreichte etwa 76 Milliarden US-Dollar, einschließlich krypto-nativer Plattformen. Auf Optionen im Zusammenhang mit US-amerikanischen Bitcoin-Spot-ETFs entfielen rund 36 Milliarden US-Dollar beziehungsweise 47 % des Optionsmarkts. Die IBIT-Optionen von BlackRock machten fast 35 Milliarden US-Dollar aus – etwa das Dreifache des Niveaus vom Januar 2025. Optionen werden zur Absicherung von Beständen, zur Erzielung von Prämieneinnahmen und zum Handel mit Volatilität eingesetzt. Der BITA-Fonds von BlackRock verkauft Call-Optionen, um Erträge zu erzielen; außerdem hat das Unternehmen einen Buffer-ETF beantragt, der Verluste begrenzen und zugleich Gewinne deckeln soll. Die stärkere Nutzung von Optionen könnte ein stärker risikogesteuertes Handeln fördern und die Volatilität langfristig dämpfen. Der Wandel lässt jedoch nicht erkennen, ob der Bitcoin-Kurs steigen oder fallen wird.