트레이더들이 위험 관리에 집중하면서 비트코인 옵션의 비중이 커지고 있다

트레이더들이 가격 방향에 베팅하는 데 그치지 않고 위험 관리 수단으로 옵션을 점점 더 많이 활용하면서, 파생상품 시장에서 비트코인 옵션의 비중이 커지고 있다. Volmex 데이터에 따르면 지난주 비트코인 파생상품 미결제약정에서 옵션이 차지한 비중은 60%에 조금 못 미쳤으며, 연초 약 50%에서 상승했다. 금요일 기준 비트코인 파생상품의 전체 미결제약정은 약 1,290억 달러였다. 크립토 네이티브 플랫폼을 포함한 비트코인 옵션 미결제약정은 약 760억 달러에 달했다. 미국 현물 비트코인 ETF 연계 옵션은 약 360억 달러로 옵션 시장의 47%를 차지했다. BlackRock의 IBIT 옵션은 약 350억 달러로, 2025년 1월 수준의 약 세 배에 달했다. 옵션은 보유 자산을 헤지하고, 프리미엄 수익을 얻으며, 변동성에 투자하는 데 활용된다. BlackRock의 BITA 펀드는 수익을 위해 콜옵션을 매도하며, 회사는 손실을 제한하는 동시에 수익에도 상한을 두도록 설계된 버퍼 ETF를 신청했다. 옵션 사용이 늘면 위험 관리를 중시하는 거래가 촉진되고 시간이 지나면서 변동성이 완화될 수 있지만, 이러한 변화만으로 비트코인 가격이 오를지 내릴지를 알 수는 없다.