交易員聚焦風險管理，比特幣期權佔比上升

隨着交易者愈來愈多使用期權管理風險，而非只押注價格走向，比特幣期權在衍生品市場所佔比重正不斷上升。Volmex數據顯示，上周期權佔比特幣衍生品未平倉合約略低於60%，高於年初約50%的水平。截至周五，比特幣衍生品未平倉合約總額約為1,290億美元。比特幣期權未平倉合約約達760億美元，當中包括原生加密平台；與美國比特幣現貨ETF掛鈎的期權約佔360億美元，即期權市場的47%。BlackRock的IBIT期權接近350億美元，約為2025年1月水平的三倍。期權正用於對沖持倉、賺取權利金，以及交易波動性。BlackRock旗下BITA基金透過沽出認購期權賺取收入，而該公司亦已申請推出一隻緩衝型ETF，旨在限制虧損，同時為收益設上限。期權使用增加或會鼓勵更多注重風險管理的交易，並有望隨時間減低波動性，但這一轉變並不代表比特幣將會上升或下跌。