آفاق بيتكوين وتطورات سوق العملات المشفرة
تشهد أسواق بيتكوين والعملات المشفرة عموماً إشارات متباينة في هذه النشرة الإخبارية للفترة من 28 إلى 29 أكتوبر. وتقول Glassnode إن تقلبات بيتكوين تراجعت إلى مستويات شوهدت آخر مرة في صيف 2023، بينما تباطأت التدفقات إلى صناديق ETF إلى نحو 67 مليون دولار خلال أسبوعين. وتحدد الشركة مستوى 85 ألف دولار باعتباره عتبة أساسية للتعافي، ونحو 77,900 دولار باعتباره مستوى دعم مهماً. ويتوقع كي يونغ جو من CryptoQuant عودة الزخم الصعودي إذا تراجعت حالة عدم اليقين بشأن الانتخابات الأميركية وتعافت التدفقات إلى صناديق ETF. ورفعت Bitwise توقعها لسعر بيتكوين بعد عشر سنوات إلى 1.6 مليون دولار، مشيرةً إلى احتمال تخصيص المؤسسات استثمارات لها.
كما تحظى التطورات التنظيمية والبنية التحتية بالاهتمام. أطلقت DTCC خدمة لترميز 34 ورقة مالية، فيما تختبر Google منتجاً لحفظ الأصول الرقمية يعتمد على MPC، تمهيداً لإطلاقه المخطط له في عام 2027. وأبقى الاحتياطي الفيدرالي الأميركي أسعار الفائدة عند 3.75%–4.00%، في حين فضّل مسؤولان رفعها. ومن جهة أخرى، تخطط CFTC لمناقشة تداول المشتقات على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع، ودعت Circle هيئة SEC إلى التعامل مع العملات المستقرة المخصصة للمدفوعات والمتوافقة مع القواعد باعتبارها نقداً.
وتشمل مخاطر التداول حادثة يُشتبه في أنها تلاعب عبر أوامر وهمية في أسواق النفط على Hyperliquid، إضافةً إلى ثغرات في Bitcoin Core كُشف عنها حديثاً وصُدرت إصلاحات لها. وبوجه عام، قد يتوقف اتجاه بيتكوين على المدى القريب على تدفقات صناديق ETF ومستويات الأسعار الرئيسية وحالة عدم اليقين الاقتصادي الكلي.
Neutral
تتضمن هذه الخلاصة إشارات متباينة، لذلك فإن تأثيرها الصافي على السوق محايد، وليس صعوديًا أو هبوطيًا بوضوح. لدى بيتكوين بعض العوامل الداعمة على المدى الطويل: فقد رفعت Bitwise هدفها السعري لعشر سنوات، وتتوقع CryptoQuant احتمال عودة الطلب على صناديق ETF بعد تراجع حالة عدم اليقين المرتبطة بالانتخابات الأمريكية. وقد يشير انخفاض التقلب المحقق وتقلص الخسائر أيضًا إلى تراجع ضغوط البيع الفورية. لكن التدفقات الحالية إلى صناديق ETF ضعيفة، وتشير Glassnode إلى مقاومة قرب 85,000 دولار ودعم حول 77,900 دولار. وقد تؤدي حركة حاسمة تتجاوز أيًا من هذين المستويين إلى تداولات تتبع الاتجاه وعمليات تصفية.
تظل الظروف الاقتصادية الكلية عاملًا مضادًا مهمًا. أبقى الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير، لكن مسؤولين اثنين عارضا القرار وفضّلا رفعها؛ كما أن ارتفاع التضخم وعدم اليقين السياسي قد يبقيان الإقبال على المخاطر هشًا. وفي دورات السوق السابقة، كثيرًا ما أدت انعكاسات تدفقات صناديق ETF والإشارات الرئيسية الصادرة عن البنوك المركزية إلى تضخيم تحركات الأسعار قصيرة الأجل، رغم أن التوقعات المتفائلة طويلة الأجل لم تحدد بصورة موثوقة مسار التداول على المدى القريب.
على المدى الأطول، يشير إطلاق DTCC لعملية الترميز واختبارات Google لخدمات الحفظ إلى استمرار تطوير البنية التحتية المؤسسية، وهو ما قد يدعم التبني إذا اجتذبت المنتجات مستخدمين. وفي المقابل، قد تؤدي الشكوك بشأن التلاعب عبر أوامر وهمية في أسواق Hyperliquid والإفصاحات الأمنية المتعلقة بـ Bitcoin Core إلى زيادة الحذر والتقلب. ومن المرجح أن يركز المتداولون على بيانات تدفقات صناديق ETF، وتصريحات الاحتياطي الفيدرالي، والمستويات الفنية لبيتكوين، وما إذا كانت المشكلات الأمنية ستُعالج بالكامل. ولا تحدد هذه التطورات اتجاهًا واحدًا للسوق.