תחזית הביטקוין והתפתחויות בשוק הקריפטו
הביטקוין ושוקי הקריפטו הרחבים יותר מתמודדים עם אותות מעורבים בסיכום החדשות ל־28–29 באוקטובר. Glassnode מדווחת שהתנודתיות של הביטקוין ירדה לרמות שנראו לאחרונה בקיץ 2023, בעוד שהזרימות לקרנות ETF האטו לכ־67 מיליון דולר במהלך שבועיים. לפי Glassnode, 85,000 דולר הם סף חשוב להתאוששות וכ־77,900 דולר הם רמת תמיכה מרכזית. Ki Young Ju מ־CryptoQuant מעריך שמומנטום חיובי עשוי לחזור אם אי־הוודאות סביב הבחירות בארה״ב תדעך והזרימות ל־ETF יתאוששו. Bitwise העלתה את יעד המחיר שלה לביטקוין לעשר שנים ל־1.6 מיליון דולר, על רקע האפשרות להקצאות מצד מוסדות.
גם ההתפתחויות בתחום הרגולציה והתשתיות עומדות במוקד. DTCC השיקה שירות לטוקניזציה של 34 ניירות ערך, בעוד Google בוחנת מוצר לשמירת נכסים דיגיטליים המבוסס על MPC, לקראת השקה מתוכננת ב־2027. הבנק הפדרלי של ארה״ב הותיר את הריבית ברמה של 3.75%–4.00%, ושני בכירים תמכו בהעלאתה. בנפרד, CFTC מתכננת דיון על מסחר בנגזרים 24/7, ו־Circle קראה ל־SEC להתייחס לסטייבלקוינים לתשלומים שעומדים בדרישות הרגולציה כמזומן.
סיכוני המסחר כוללים דיווח על חשד למקרה spoofing בשווקי הנפט של Hyperliquid, וכן חולשות ב־Bitcoin Core שנחשפו לאחרונה ושוחררו להן תיקונים. בסך הכול, הכיוון של הביטקוין בטווח הקרוב עשוי להיות תלוי בזרימות ל־ETF, ברמות מחיר מרכזיות ובאי־הוודאות המאקרו־כלכלית.
Neutral
הסקירה כוללת אותות סותרים, ולכן ההשפעה הכוללת שלה על השוק ניטרלית ולא שורית או דובית באופן מובהק. יש כמה נרטיבים ארוכי טווח שתומכים בביטקוין: Bitwise העלתה את יעד המחיר שלה לעשר שנים, ו-CryptoQuant מעריכה שהביקוש לתעודות סל עשוי להתחדש לאחר שאי-הוודאות סביב הבחירות בארה״ב תדעך. ירידה בתנודתיות הממומשת ובהיקף ההפסדים עשויה גם להעיד שלחץ המכירה המיידי נחלש. עם זאת, הזרימות הנוכחיות לתעודות סל חלשות, ו-Glassnode מצביעה על התנגדות בסביבות 85,000 דולר ועל תמיכה סביב 77,900 דולר. תנועה ברורה מעבר לאחת מהרמות האלה עלולה לעורר פעילות עוקבת-מגמה וחיסולי פוזיציות.
התנאים המאקרו-כלכליים נותרים גורם נגדי חשוב. הפד הותיר את הריבית ללא שינוי, אך שני בכירים הסתייגו ותמכו בהעלאה. האינפלציה הגבוהה ואי-הוודאות הפוליטית עלולות גם להשאיר את נכונות המשקיעים לקחת סיכונים שברירית. במחזורי שוק קודמים, היפוכים בזרימות לתעודות סל ואיתותים מרכזיים מבנקים מרכזיים הגבירו לא פעם תנועות מחירים קצרות טווח, אם כי תחזיות ארוכות טווח אופטימיות לא קבעו באופן אמין את המסחר בטווח הקרוב.
בטווח הארוך, השקת הטוקניזציה של DTCC והבדיקות של Google בתחום המשמורת מצביעות על המשך פיתוח התשתית המוסדית, שעשוי לתמוך באימוץ אם למוצרים יהיו משתמשים. מנגד, חשד לספוּפינג בשווקי Hyperliquid וגילויי אבטחה של Bitcoin Core עלולים להגביר את הזהירות ואת התנודתיות. סביר שסוחרים יתמקדו בנתוני זרימות לתעודות סל, בתקשורת של הפד, ברמות הטכניות של ביטקוין ובשאלה אם בעיות האבטחה טופלו במלואן. ההתפתחויות האלה אינן מצביעות על כיוון שוק יחיד.