ビットコインの見通しと暗号資産市場の動向
10月28～29日のニュースをまとめると、ビットコインと暗号資産市場全体には強弱入り交じるシグナルが見られます。Glassnodeによると、ビットコインのボラティリティは2023年夏以来の水準まで低下する一方、ETFへの資金流入は2週間で約6,700万ドルに鈍化しました。同社は、85,000ドルを回復に向けた重要な節目、約77,900ドルを重要なサポート水準としています。CryptoQuantのKi Young Ju氏は、米大統領選をめぐる不確実性が薄れ、ETFへの資金流入が回復すれば、強気の勢いが戻る可能性があると見ています。Bitwiseは、機関投資家による資金配分の可能性を理由に、ビットコインの10年後の価格目標を160万ドルに引き上げました。
規制やインフラの動きも注目されています。DTCCは34銘柄の証券を対象としたトークン化サービスを開始しました。一方、Googleは2027年の提供開始を予定するMPCベースのデジタル資産カストディ製品をテストしています。米連邦準備制度理事会（FRB）は政策金利を3.75～4.00％に据え置きましたが、2人の当局者は利上げを支持しました。別途、CFTCは24時間365日のデリバティブ取引について議論する計画で、Circleは規制に準拠した決済用ステーブルコインを現金として扱うようSECに求めました。
取引上のリスクとしては、Hyperliquidの原油市場で相場操縦（spoofing）が疑われる事案が報じられたことや、Bitcoin Coreで新たに公表された脆弱性が挙げられます。これらの脆弱性については修正が公開されています。総じて、ビットコインの短期的な方向性は、ETFの資金フロー、重要な価格水準、マクロ経済の不確実性に左右される可能性があります。
Neutral
このまとめには相反するシグナルが含まれているため、市場への総合的な影響は、明確な強気でも弱気でもなく中立です。ビットコインには、長期的に支援材料となる見方もあります。Bitwiseは10年後の価格目標を引き上げ、CryptoQuantは米国選挙をめぐる不確実性が和らげば、ETF需要が回復する可能性があると見ています。実現ボラティリティの低下と損失の縮小も、目先の売り圧力が落ち着いたことを示している可能性があります。一方、現在のETFへの資金流入は弱く、Glassnodeは85,000ドル付近のレジスタンスと77,900ドル前後のサポートを指摘しています。いずれかの水準を明確に突破すれば、トレンド追随の取引や清算が誘発される可能性があります。
マクロ環境は引き続き重要な相殺要因です。FRBは金利を据え置きましたが、2人の当局者が利上げを支持して反対しました。高いインフレ率と政治的不確実性も、リスク選好を不安定な状態に保つおそれがあります。過去の市場サイクルでは、ETF資金フローの反転や中央銀行の重要なシグナルが短期的な価格変動を増幅させることがよくありました。ただし、楽観的な長期予測が短期取引の方向を確実に決めてきたわけではありません。
長期的には、DTCCによるトークン化の開始とGoogleによるカストディのテストが、機関投資家向けインフラの整備が続いていることを示しています。製品に利用者がつけば、普及を後押しする可能性があります。一方、Hyperliquid市場でのスプーフィング疑惑やBitcoin Coreのセキュリティに関する開示は、警戒感とボラティリティを高めるおそれがあります。トレーダーはETF資金フローのデータ、FRBの発信、ビットコインのテクニカル水準、そしてセキュリティ問題が完全に対処されたかどうかに注目するとみられます。こうした動きから、市場の方向性が一つに定まるわけではありません。