Perspektywy Bitcoina i wydarzenia na rynku kryptowalut
Rynki Bitcoina i szerzej pojętego rynku kryptowalut wysyłają mieszane sygnały w tym przeglądzie wiadomości z 28–29 października. Glassnode informuje, że zmienność Bitcoina spadła do poziomów ostatnio obserwowanych latem 2023 roku, a napływy do ETF-ów zwolniły do około 67 mln dolarów w ciągu dwóch tygodni. Firma wskazuje 85 000 dolarów jako kluczowy próg odbicia, a około 77 900 dolarów jako ważny poziom wsparcia. Ki Young Ju z CryptoQuant uważa, że wzrostowy impet może powrócić, jeśli zmniejszy się niepewność związana z wyborami w USA, a napływy do ETF-ów się odbudują. Bitwise podniosło swój dziesięcioletni cel cenowy dla Bitcoina do 1,6 mln dolarów, wskazując na potencjalne inwestycje instytucjonalne.
Uwagę przyciągają również zmiany regulacyjne i infrastrukturalne. DTCC uruchomiło usługę tokenizacji 34 papierów wartościowych, a Google testuje oparty na MPC produkt do przechowywania aktywów cyfrowych, którego premiera jest planowana na 2027 rok. Rezerwa Federalna USA utrzymała stopy procentowe na poziomie 3,75%–4,00%, choć dwóch przedstawicieli opowiadało się za podwyżką. Osobno CFTC planuje dyskusję na temat całodobowego handlu instrumentami pochodnymi, a Circle wezwało SEC do traktowania zgodnych z przepisami stablecoinów płatniczych jak gotówki.
Do ryzyk związanych z handlem należą zgłoszony, podejrzewany przypadek spoofingu na rynkach ropy Hyperliquid oraz niedawno ujawnione luki w Bitcoin Core, dla których opublikowano już poprawki. Ogólnie rzecz biorąc, krótkoterminowy kierunek Bitcoina może zależeć od przepływów do ETF-ów, kluczowych poziomów cenowych i niepewności makroekonomicznej.
Neutral
Podsumowanie zawiera sprzeczne sygnały, dlatego jego łączny wpływ na rynek jest neutralny, a nie jednoznacznie wzrostowy ani spadkowy. Bitcoin ma pewne długoterminowe czynniki wspierające: Bitwise podniosło swój 10-letni cel cenowy, a CryptoQuant oczekuje, że popyt na ETF-y może powrócić, gdy osłabnie niepewność związana z wyborami w USA. Spadek zmienności zrealizowanej i zmniejszające się straty mogą również wskazywać, że bezpośrednia presja sprzedażowa osłabła. Obecne napływy do ETF-ów są jednak słabe, a Glassnode wskazuje opór w okolicach 85 000 USD i wsparcie w pobliżu 77 900 USD. Zdecydowane wybicie ponad jeden z tych poziomów lub poniżej niego może uruchomić transakcje podążające za trendem i likwidacje.
Warunki makroekonomiczne nadal stanowią istotny czynnik równoważący. Fed utrzymał stopy procentowe bez zmian, ale dwóch przedstawicieli opowiedziało się za ich podwyżką. Wysoka inflacja i niepewność polityczna mogą ponadto osłabiać skłonność do podejmowania ryzyka. W poprzednich cyklach rynkowych odwrócenia przepływów ETF-ów i ważne sygnały z banków centralnych często wzmacniały krótkoterminowe ruchy cen, choć optymistyczne prognozy długoterminowe nie pozwalały wiarygodnie przewidzieć krótkoterminowego przebiegu handlu.
W dłuższej perspektywie uruchomienie tokenizacji przez DTCC oraz testy usług powierniczych Google wskazują na dalszy rozwój infrastruktury instytucjonalnej, co może wspierać adopcję, jeśli produkty przyciągną użytkowników. Z drugiej strony podejrzenia o spoofing na rynkach Hyperliquid oraz ujawnione informacje dotyczące bezpieczeństwa Bitcoin Core mogą zwiększyć ostrożność i zmienność. Traderzy prawdopodobnie będą śledzić dane o przepływach ETF-ów, komunikaty Fed, poziomy techniczne Bitcoina oraz to, czy problemy z bezpieczeństwem zostaną w pełni rozwiązane. Te wydarzenia nie wyznaczają jednego kierunku dla rynku.