Bitcoin wyprzedza złoto i srebro z zyskiem 27 701% od 2015 roku
Analityk Adam Livingston pokazuje, że Bitcoin (BTC) wzrósł o około 27 701% od 2015 roku, znacznie przewyższając złoto (+283%) i srebro (+405%) w tym samym okresie. Livingston twierdzi, że przewaga BTC utrzymuje się nawet przy wyłączeniu jego najwcześniejszych lat. Krytycy, w tym orędownik złota Peter Schiff, twierdzą, że krótszy, bardziej aktualny okres mógłby przedstawić wyniki Bitcoina jako mniej dominujące. Matt Golliher z Orange Horizon Wealth wskazuje kluczową różnicę strukturalną: surowce takie jak złoto i srebro mogą zwiększać podaż, gdy ceny rosną, co może ograniczać długoterminowe zyski, podczas gdy stała podaż Bitcoina eliminuje tę odpowiedź ze strony podaży. Artykuł przytacza też szerszy kontekst rynkowy — rajd w metale szlachetne w 2025 r. (złoto i srebro) oraz słabszy dolar USA (DXY ok. -10% od początku roku), które napędziły popyt na aktywa deficytowe, oraz wzrost aktywności kryptowalut na niektórych rynkach (np. Brazylia zgłosiła +43% transakcji kryptowalut w 2025 r.), co wskazuje na trwające zainteresowanie detaliczne i instytucjonalne. Analitycy tacy jak Arthur Hayes sugerują, że utrzymująca się słabość dolara i potencjalne złagodzenie polityki Fed mogą nadal wspierać aktywa deficytowe, w tym BTC, złoto i srebro. Dla traderów: debata podkreśla, że czynniki makro (siła/słabość USD, polityka monetarna, cechy podaży) są głównymi katalizatorami względnej wydajności BTC wobec metali szlachetnych. Krótkoterminowe ruchy cen mogą podążać za przesunięciami makro i płynnością; długoterminowe narracje pozostają skoncentrowane na niedoborze i adopcji.
Bullish
Omówienie porównuje stopy zwrotu w długim terminie i podkreśla różnice strukturalne, które wspierają bycze nastawienie do BTC. Stała podaż Bitcoina i outsized zwroty na przestrzeni dekady wzmacniają długoterminową narrację niedoboru, która ma tendencję do przyciągania kapitału długoterminowego. Cytowane czynniki makro — osłabiony USD, potencjalne poluzowanie polityki Fed oraz rajd metali szlachetnych — mogą podtrzymać rzadkie, wysokiego ryzyka aktywa, w tym BTC. Krótkoterminowo: reakcja ceny będzie zależała od informacji makro (ruchy DXY, wskazówki Fed) oraz płynności; traderzy mogą obserwować zmienność wokół ogłoszeń polityki i rajdów metali. W średnim i długim terminie: jeśli adopcja i napływy kapitału będą kontynuowane, teza o niedoborze BTC wspiera dalszą aprecjację wobec towarów chroniących przed inflacją. Kontrargumenty krytyków (np. Peter Schiff) oraz fakt, że krótsze okna czasowe mogą wykazywać odmienne wyniki, wprowadzają ryzyko: przesunięcia nastrojów w stronę złota lub realizacja zysków mogą tymczasowo obciążyć BTC. Ogólnie efekt netto na cenę BTC jest pozytywny, ponieważ narracja łączy historyczną nadwydajność i wsparcie makro, lecz należy oczekiwać zmienności i wrażliwości na reżim związanej z dolarem i oczekiwaniami stóp procentowych.