Биткойн падает до $108K, ликвидировано $477 млн лонгов
Биткоин упал с недавнего максимума в $117 тыс. до минимума $108 717 после столкновения с сопротивлением. На данный момент BTC торгуется около $110 197, что на 2,04% ниже за последние 24 часа. Высокие ставки финансирования на Binance (0,005–0,008) указывают на устойчивое использование длинных позиций с кредитным плечом несмотря на снижение цены. Продолжительно высокие ставки финансирования повысили риск каскадных лонг-сквизов, вызвав длинные ликвидации на $477,5 млн (4 300 BTC) и усилив давление продаж. Между тем, данные о чистом спотовом потоке показали постоянный приток средств на биржи с 17 по 25 августа, что свидетельствует об агрессивных спотовых продажах. Коэффициент покупки-продажи в деривативном рынке вырос с 0,89 до 0,96, что говорит о том, что покупатели осторожно входят в рынок. Однако продолжающиеся лонг-ликвидации и спотовые продажи могут подтолкнуть Биткоин к уровню $107 тыс. Для устойчивого восстановления потребуется новый спотовый спрос для противодействия настроению на основе деривативов.
Bearish
Мы классифицируем эту новость как медвежью по нескольким причинам. Во-первых, устойчиво высокие ставки финансирования на фоне падения цены отражают прошлые события — в мае 2021 года аналогично высокие ставки привели к каскаду ликвидаций длинных позиций и глубоким коррекциям. Недавнее уничтожение лонгов на сумму 477 млн долларов подтверждает уязвимость позиций с кредитным плечом. Во-вторых, постоянные чистые притоки на спотовом рынке указывают на агрессивные продажи со стороны спотовых трейдеров, усиливающие понижательное давление. Исторически, когда оптимизм на рынке деривативов превышает спрос на споте, цены откатываются — как было в коррекции Q4 2021. В краткосрочной перспективе дальнейшие сжатия длинных позиций могут привести биткоин обратно к ключевой поддержке на уровне 107 тыс. долларов. В долгосрочной перспективе разворот тренда зависит от возобновления покупок на спотовом рынке для поглощения продаж и балансировки ставок финансирования. До тех пор рынок может оставаться под медвежьим влиянием.