Bitcoin-Prognosemärkte erreichen Wochenrekord von 2,7 Milliarden Dollar
Kalshi und Polymarket verzeichneten Mitte Oktober 2026 zusammen ein wöchentliches Volumen von 2,7 Milliarden US-Dollar auf Kryptoprognosemärkten. Das war ein Rekord, der vor allem durch kurzfristige Wetten auf den Bitcoin-Kurs angetrieben wurde. Allein Bitcoin-Kontrakte auf Kalshi kamen auf mehr als 2 Milliarden US-Dollar; den größten Anteil hatte das 15-Minuten-Produkt, bei dem auf einen Kursanstieg oder -rückgang gesetzt wird. Der US-Ableger von Polymarket verzeichnete in seiner ersten vollständigen Woche ein Volumen von rund 92 bis 101 Millionen US-Dollar mit 15-Minuten-Bitcoin-Kontrakten. Krypto war auf beiden Plattformen die zweitmeistgehandelte Kategorie hinter Sport. Die Zahl bezeichnet das Nominalvolumen der Kontrakte und nicht Geld, das in Bitcoin am Spotmarkt geflossen ist. Der Anstieg unterstreicht die wachsende Nachfrage nach schnellem, spekulativem Engagement bei Bitcoin-Kursbewegungen, während die Spot-Handelsvolumina zurückgehen und die Plattformen ihr Angebot auf Prognosemärkte ausweiten.
Neutral
Das Rekordvolumen signalisiert eine starke Nachfrage nach kurzfristiger Bitcoin-Spekulation, lässt für sich genommen jedoch keine bullishe oder bearishe Einschätzung von Bitcoin erkennen. Bei den gemeldeten 2,7 Milliarden US-Dollar handelt es sich um das Nominalvolumen von Ereigniskontrakten, nicht um Käufe oder Verkäufe am Spotmarkt. Daher sollte die Zahl nicht als direktes Maß für den Nettokapitalzufluss in den Kryptomarkt verstanden werden. Kurzfristig könnte das Wachstum die Aufmerksamkeit für die untertägige Volatilität erhöhen und mehr Händler dazu bewegen, schnelle, ereignisbasierte Produkte zu nutzen. Konzentrierte 15-Minuten-Kontrakte können jedoch eher Umschlag und wiederholten Handel als neue Investitionen widerspiegeln und geben keine Richtung des zugrunde liegenden Marktes vor. Langfristig sprechen die Zahlen für eine Ausweitung der Prognosemärkte als alternative Quelle spekulativer Beteiligung, insbesondere wenn die Aktivität im Spot-Handel nachlässt. Wie frühere Anstiege bei gehebelten oder kurzfristigen Kryptoprodukten kann eine erhöhte Aktivität die Empfindlichkeit gegenüber Kursschwankungen verstärken. Ihre Auswirkungen auf die Stabilität des Gesamtmarkts hängen jedoch von der Liquidität, der Vertragsgestaltung und davon ab, ob die Aktivität auf Spot- und Derivatemärkte übergreift. Da es weder ein klares Richtungssignal noch nachgewiesene Auswirkungen auf die Spot-Volumina gibt, ist eine neutrale Einschätzung angemessen.