Bitcoin po wyborach uzupełniających w USA: zmienność, a nie stały spadek
Historia Bitcoina po wyborach uzupełniających w USA nie wskazuje na regularne spadki po głosowaniu. Analiza wyborów z lat 2010, 2014, 2018 i 2022 wykazała znaczne różnice w krótkoterminowych stopach zwrotu: w ciągu 30 dni po głosowaniu w 2010 roku BTC zyskał 31,6%, ale po wyborach w 2018 roku stracił 45,5%. Z przytoczonych danych wynika, że rok po każdych wyborach Bitcoin był wyżej, a wzrosty wynosiły od 23% po głosowaniu w 2014 roku do 1 580% po głosowaniu w 2010 roku. Po spadku z 2018 roku BTC zyskał 45,2% w ciągu kolejnego roku.
Analiza wskazuje, że niepewność polityczna związana z wyborami może wpływać na Bitcoina poprzez skłonność do ryzyka, zwłaszcza że BTC jest obecnie silniej powiązany z amerykańskimi akcjami i globalną płynnością. Zmienność może też wywoływać likwidacje pozycji z dźwignią i powodować przepływ monet od przestraszonych lub zmuszonych do sprzedaży uczestników rynku do kupujących, którzy akumulują je po niższych cenach. Późniejsze podsumowanie przytacza również doniesienia o nasileniu akumulacji przez wieloryby. Te dane historyczne obejmują zaledwie cztery wybory i nie pozwalają przewidywać przyszłych stóp zwrotu; obecne stopy procentowe i przepływy do ETF-ów różnią się też od tych z poprzednich cykli.
Neutral
Wyniki nie pozwalają ustalić wiarygodnego wzorca wzrostowego ani spadkowego dla bitcoina w okresie wyborów uzupełniających do Kongresu USA. Próba obejmująca cztery wybory pokazuje zarówno gwałtowne krótkoterminowe wzrosty, jak i znaczne spadki, a dodatnie roczne stopy zwrotu odnotowane w tych przypadkach są obserwacjami historycznymi, a nie wiarygodnym sygnałem dla przyszłych transakcji. W krótkim terminie niepewność związana z wyborami może zwiększyć zmienność, gdy inwestorzy reagują na oczekiwania dotyczące polityki i zmiany apetytu na ryzyko. Likwidacje pozycji z wykorzystaniem dźwigni mogą nasilać ruchy cen w obu kierunkach. Doniesienia o akumulacji bitcoina przez wieloryby mogą zapewniać pewne wsparcie, ale same w sobie nie potwierdzają trwałego popytu. W dłuższej perspektywie wrażliwość bitcoina na rynki akcji i globalną płynność oznacza, że stopy procentowe, przepływy kapitału do funduszy ETF i szersze warunki makroekonomiczne mogą mieć większe znaczenie niż kalendarz wyborczy. Czynniki te przemawiają za neutralną oceną zamiast prognozy kierunku ceny.