Rali do Bitcoin impulsiona um short squeeze de US$ 3 bilhões com alta nas entradas de ETFs à vista
O Bitcoin disparou acima de US$ 72.000, atingindo o maior nível desde junho após um ganho de quase 15% desde segunda-feira. Mais de US$ 3 bilhões em posições vendidas foram liquidados, o maior “wipeout” desde pelo menos 2021. Os ETFs spot de Bitcoin adicionaram cerca de US$ 517 milhões em entradas na quarta-feira, a maior compra líquida em um único dia desde maio.
O movimento ganhou novo apoio macro. Operações do Tesouro dos EUA e recompras de longo prazo ampliadas ajudaram a pressionar os rendimentos da ponta longa. Manchetes de política também entraram no enredo do mercado, incluindo declarações de Trump sobre possíveis compras de Bitcoin pelo governo.
Agora, os traders avaliam se o Bitcoin consegue sustentar níveis técnicos importantes — especialmente a região da média móvel simples (SMA) de 200 dias perto de US$ 69.000 — e se a continuidade do movimento passa de coberturas forçadas para demanda real no spot. A Nansen disse que os indicadores melhoraram (incluindo o MACD voltando ao tom de alta), mas alertou que a ruptura pode estar mais ligada à dinâmica de short-squeeze do que a compras sustentáveis. As taxas de funding e o rendimento do Treasury de 30 anos (pairando em ~5,3%) são os principais para monitorar essa transição.
Analistas também destacaram a persistência dos fluxos ETF/spot como o próximo ponto de verificação. O rali só pode avançar se a demanda spot continuar, enquanto alguns esperam negociação em faixa no curto prazo e apontam a resistência no topo recente perto de US$ 72.824 e na região de US$ 80.000.
Neutral
O salto do Bitcoin é claramente altista no curto prazo: uma grande liquidação de posições vendidas (short) acima de US$ 3 bi e ~US$ 517 mi de entradas em ETFs spot mostram posicionamento agressivo e interesse real na alocação. No entanto, ambos os resumos destacam que a continuidade pode perder força quando a cobertura forçada terminar, e que o Bitcoin ainda está sendo avaliado para saber se os fluxos são de fato estruturais.
No lado positivo, uma demanda sustentada de ETFs/spot e taxas de juros de longo prazo do Tesouro estáveis ou em queda ajudariam a manter o preço acima da média móvel (SMA) de 200 dias e a avançar em direção a resistências mais altas (em torno de US$ 72,8 mil e US$ 80 mil). No lado negativo, se o funding continuar “lotado” e as entradas dos ETFs desacelerarem, o mercado pode rapidamente voltar a uma faixa (range) ou provocar outro recuo.
No geral: o sinal é misto para traders. O evento aumenta a probabilidade de impulso de alta, mas o caminho para uma tendência de alta sustentada ainda depende de confirmação via fluxos de ETFs spot, taxas de funding e direção macro/juros — então o viés de curto prazo é mais “condicional” do que abertamente altista.