Bitcoin vakautuu ETF-rahastojen pääomavirtojen ulosvirtauksen ja vaaliriskien keskellä
Bitcoin vakiintui noin 76 900 dollariin käytyään 76 300 dollarissa, mutta ETF-rahastojen jatkuvat ulosvirtaukset ja vaaleihin liittyvä epävarmuus painoivat markkinaa edelleen. Yhdysvaltalaisista spot-Bitcoin-ETF-rahastoista virtasi nettomääräisesti ulos 399 miljoonaa dollaria jo toisena peräkkäisenä päivänä. BlackRockin IBIT-rahastosta virtasi maanantaina ulos 405 miljoonaa dollaria, mikä oli suurin yhden päivän lunastus sitten kesäkuun. Rahavirrat viittaavat siihen, että sijoittajat pysyvät varovaisina Bitcoinin maltillisesta elpymisestä huolimatta.
Sen jälkeen kun Binance avasi nostot uudelleen sunnuntaina, käyttäjät ovat nostaneet varoja nettomääräisesti 4,72 miljardin dollarin edestä. Aiemmin ilmoitettu summa oli 3,64 miljardia dollaria. Kryptovaluuttojen futuurivolyymi kasvoi 51 prosenttia 168,1 miljardiin dollariin, kun taas avoin johdannaispositioiden määrä laski 1,63 prosenttia 134,9 miljardiin dollariin. Tämä kertoo vilkastuneesta kaupankäynnistä mutta suuntaa ottavien positioiden rajallisesta kasvusta. Likvidoinnit lisääntyivät 171 prosenttia 382,6 miljoonaan dollariin, ja markkinatoimeksiannot painottuivat myynteihin.
Myös optiomarkkinat viestivät lyhyen aikavälin riskien kasvusta. Implisiittinen volatiliteetti nousi Bitcoin-optioissa noin 51 prosenttiin ja Ether-optioissa 59 prosenttiin, ja lyhyen maturiteetin sopimuksissa kysyntä laskusuojalle kasvoi. Kauppiaiden näkökulmasta Bitcoinin elpyminen ei ole vielä vahvistanut vahvempaa trendiä: ETF-rahastojen ulosvirtaukset, varojen nostot pörsseistä ja puolustava positiointi viittaavat varovaisuuden jatkumiseen ja mahdollisiin jyrkkiin kurssiheilahteluihin Yhdysvaltain välivaalien ympärillä.
Bearish
Lyhyen aikavälin signaalit ovat Bitcoinin kannalta laskusuuntaisia, vaikka hinta on vakautunut käytyään 76 300 dollarissa. Jatkuvat ulosvirtaukset spot-ETF-rahastoista — mukaan lukien IBITin suurin päivittäinen ulosvirtaus sitten kesäkuun — viittaavat institutionaalisen kysynnän heikkenemiseen. Suuret nettokotiutukset Binancesta, runsaat likvidaatiot ja markkinatoimeksiantojen painottuminen myyntiin lisäävät lyhyen aikavälin lisäpaineen riskiä. Myös implisiittisen volatiliteetin kasvu ja laskusuojan kysyntä kertovat, että treidaajat valmistautuvat aiempaa suurempiin liikkeisiin sen sijaan, että ne asemoituisivat luottavaisesti kestävän elpymisen varalle.
Näkymä ei kuitenkaan ole yksisuuntainen. Futuurivolyymin kasvu yhdessä avoimen position määrän laskun kanssa voi kertoa kaupankäynnin vilkastumisesta ilman merkittävää suuntautuneiden panostusten kertymistä. Bitcoinin vakautuminen noin 76 900 dollarin tuntumaan voi myös rajoittaa välitöntä laskua, jos myyntipaine hellittää. Pidemmällä aikavälillä nämä indikaattorit eivät yksinään osoita pysyvää trendiä; ETF-virtojen kääntyminen tai kysynnän jatkuva paraneminen voi muuttaa tilannetta. Toistaiseksi vaaleihin liittyvä epävarmuus ja puolustava positiointi jättävät Bitcoinin kuitenkin alttiiksi volatiliteetille, eikä vaatimaton palautuminen ole riittävä noususignaali.