Le Bitcoin fait face à des sorties de Binance et à la pression vendeuse des ETF
Le bitcoin s’échangeait autour de 77 900 dollars lundi, après avoir rebondi à la suite d’un recul vers 76 000 dollars, mais restait sous le seuil important des 80 000 dollars. Les préoccupations liées à la sécurité de Binance et la faiblesse des flux des ETF américains au comptant sur le bitcoin ont continué de peser sur le sentiment du marché. Après la reprise des retraits le 1er novembre, les clients ont retiré environ 4,65 milliards de dollars et déposé 1,01 milliard de dollars au cours des neuf premières heures et demie. Binance a ainsi enregistré des sorties nettes de 3,64 milliards de dollars, soit environ 2,1 % des actifs déclarés. La plateforme a indiqué que les retraits se stabilisaient et qu’elle avait récupéré environ 95 % des actifs volés, après avoir précédemment affirmé qu’elle couvrirait les pertes des clients.
Les ETF américains au comptant sur le bitcoin ont enregistré environ 643 millions de dollars de sorties le 30 octobre, soit leur plus important retrait quotidien du mois. Ces sorties ont effacé les entrées des quatre séances précédentes et entraîné des retraits nets d’environ 202 millions de dollars sur la semaine. L’intensification de l’activité sur les marchés dérivés et des liquidations, associée à une croissance limitée de l’intérêt ouvert, laisse penser que les traders ajustent surtout leurs positions existantes plutôt que d’injecter des capitaux nouveaux importants.
Le bitcoin fait face à une résistance dans la zone des 78 800 à 80 100 dollars. Une hausse durable au-dessus de cette zone pourrait améliorer ses perspectives à court terme. S’il ne parvient pas à la reconquérir, il pourrait être exposé à une nouvelle vague de ventes, avec des supports autour de 75 800 et 73 000 dollars. Les traders surveillent également les élections américaines de mi-mandat du 3 novembre et les données sur l’emploi attendues le 6 novembre. Le maintien du cours près de 78 000 dollars témoigne d’une certaine résilience, mais les sorties des ETF et les inquiétudes concernant la sécurité des plateformes d’échange pourraient freiner la reprise.
Bearish
À court terme, le bilan des risques pour le Bitcoin est baissier. La faille de sécurité signalée chez Binance et les sorties nettes de 3,64 milliards de dollars qui ont suivi renforcent les inquiétudes concernant la sécurité des plateformes d’échange et peuvent inciter les investisseurs à réduire leur exposition au risque. Par ailleurs, les sorties d’environ 643 millions de dollars des ETF Bitcoin au comptant américains signalent un affaiblissement de la demande institutionnelle. La hausse des liquidations accroît le risque de mouvements de prix brusques, tandis que la progression limitée de l’intérêt ouvert laisse penser que peu de nouveaux capitaux arrivent pour absorber les ventes. Le rebond du Bitcoin vers 78 000 dollars témoigne d’une certaine résilience, mais son cours reste sous la zone de résistance comprise entre 78 800 et 80 100 dollars. S’il ne parvient pas à franchir cette fourchette, les niveaux de soutien autour de 75 800 dollars, puis de 73 000 dollars, pourraient être mis à l’épreuve.
Les perspectives ne sont pas entièrement négatives. Binance affirme que les retraits se stabilisent et que l’entreprise a reconstitué environ 95 % des actifs volés, ce qui pourrait apaiser les craintes immédiates. Une reconquête durable de la résistance et un retournement des flux des ETF pourraient favoriser une reprise. À plus long terme, l’incident de sécurité pourrait renforcer la surveillance de la conservation des actifs par les plateformes d’échange, tandis que les nouvelles concernant les élections et l’emploi pourraient accroître la volatilité. Ces facteurs ne déterminent pas à eux seuls l’évolution du Bitcoin, mais une demande durablement faible ou de nouvelles inquiétudes en matière de sécurité continueraient probablement de peser sur son cours.