תחזית מחיר הביטקוין: נתון PCE מתון יותר ותשואות גבוהות מגבילים את העלייה
ביטקוין נסחר סביב 83,100 דולר ב-30 בספטמבר, לאחר ירידה של כ-0.9% בתוך 24 שעות, כאשר מדיניות מצמצמת של הפדרל ריזרב ותשואות אג״ח אוצר גבוהות הכבידו על נכסי סיכון. בתחילה התמקדו הסוחרים בדוח אינפלציית PCE האמריקאית לחודש אוגוסט; נתונים גבוהים מהצפוי נתפסו כסיכון לביטקוין, ואילו נתונים נמוכים יותר נתפסו כתומכים.
הנתונים שפורסמו בהמשך היו חיוביים יותר. אינפלציית ה-PCE הכללית עלתה ב-3.4% לעומת השנה הקודמת, מתחת לתחזית של 3.7%, בעוד ש-PCE הליבה ירד ל-3.0%, לעומת ציפיות ל-3.3%. גם נתוני יולי עודכנו כלפי מטה, ובכך פחתו ציפיות השוק להעלאת ריבית של הפדרל ריזרב באוקטובר. לאחר מכן עלה הביטקוין בכ-1.3% לכ-84,116 דולר, ובקצרה הגיע ל-85,518 דולר.
העלייה נותרה מוגבלת בשל תשואות אג״ח אוצר סביב 5.3% והוצאות צרכניות חזקות. הביטקוין עלה בכ-44% ברבעון השלישי, ביצועי Q3 החזקים ביותר שלו מאז 2017, בעוד שספטמבר הסתיים סביב 83,650 דולר — שיא סגירה חודשי ב-2026. תעודות סל אמריקאיות נקודתיות על ביטקוין משכו כ-2.39 מיליארד דולר בשבוע שהסתיים ב-26 בספטמבר, אף שיציאות של כ-746.3 מיליון דולר בתחילת ספטמבר מראות שהביקוש עדיין אינו אחיד.
לפי תחזית מחיר הביטקוין העדכנית, ההתנגדות מרוכזת באזור 84,972–85,000 דולר. סגירה שבועית מתמשכת מעל 85,000 דולר עשויה לכוון ל-87,400 דולר ולאחר מכן ל-90,000 דולר. התמיכה נמצאת ב-82,300–82,900 דולר, ואחריה ב-80,000 דולר ובממוצע נע ל-50 יום סביב 78,000 דולר. ירידה מתחת לאזור הנמוך של 82,000 דולר תחליש את מבנה השוק. מינוף נמוך יותר בחוזים עתידיים מפחית את הסיכון לחיסולים המוניים, אך אינו מוכיח ביקוש ספוט חדש וחזק.
על הסוחרים לעקוב אחר תשואות האוצר, ציפיות הפדרל ריזרב, תזרימי תעודות הסל ותנועת המחיר סביב רמות טכניות אלה. המאמר גם מקדם את Bitcoin Hyper, פרויקט Bitcoin Layer 2 מוצע המשתמש בתשתית Solana Virtual Machine, שלפי הדיווחים גייס יותר מ-33 מיליון דולר במימון מכירה מוקדמת. טענות אלה לגבי הפרויקט לא אומתו באופן עצמאי.
Neutral
לחדשות הללו יש השלכות מעורבות על ביטקוין. אינפלציית PCE נמוכה מהצפוי, עדכונים כלפי מטה לנתוני יולי וירידה בציפיות להעלאת ריבית באוקטובר הם גורמים שוריים בטווח הקצר, משום שהם עשויים להפחית את הלחץ מצד התשואות הריאליות ולתמוך בתיאבון לסיכון. ביצועים רבעוניים חזקים, תזרימים חיוביים לאחרונה לקרנות סל על ביטקוין בספוט ופוזיציות פחות צפופות בחוזים עתידיים מספקים גם הם רקע חיובי.
עם זאת, ביטקוין עדיין לא אישר פריצה מכרעת. תשואות אג"ח האוצר האמריקאי סמוך ל-5.3%, הוצאות צרכניות עמידות ותזרימי ETF חודשיים לא עקביים עלולים להמשיך להגביל את העלייה. ביטקוין חייב לכבוש מחדש את רמת 85,000 הדולר ולהחזיק מעליה כדי לחזק את התרחיש השורי. כישלון בפריצת ההתנגדות, ולאחריו ירידה מתחת לאזור 82,000 הדולר, עלול להוביל לגל מכירות מחודש לעבר 80,000 הדולר ואולי לעבר הממוצע הנע סביב 78,000 הדולר. בטווח הארוך יותר, אזור 60,000 הדולר ושפל המחזור של יוני, סמוך ל-58,300 דולר, נותרו נקודות ייחוס רחבות יותר לירידה, ולא יעדים מיידיים. מאחר שהאיתותים המאקרו-כלכליים תומכים אך אינם שלמים, השפעת המחיר הצפויה היא ניטרלית ולא שורית או דובית באופן ברור.