Prognoza ceny bitcoina: łagodniejszy wskaźnik PCE i wysokie rentowności ograniczają wzrost
Prognoza ceny Bitcoina: 30 września Bitcoin był notowany w pobliżu 83 100 USD, po spadku o około 0,9% w ciągu 24 godzin. Restrykcyjna polityka Rezerwy Federalnej i podwyższone rentowności obligacji skarbowych wywierały presję na aktywa ryzykowne. Początkowo inwestorzy skupiali się na sierpniowym raporcie o inflacji PCE w USA: dane wyższe od prognoz uznawano za zagrożenie dla Bitcoina, a niższe za czynnik wspierający.
Późniejsza publikacja okazała się korzystniejsza. Ogólna inflacja PCE wzrosła rok do roku o 3,4%, poniżej prognozy wynoszącej 3,7%, natomiast bazowa inflacja PCE spadła do 3,0% wobec oczekiwanych 3,3%. Dane za lipiec również zrewidowano w dół, ograniczając oczekiwania rynku dotyczące podwyżki stóp przez Rezerwę Federalną w październiku. Bitcoin następnie wzrósł o około 1,3%, do około 84 116 USD, i chwilowo osiągnął 85 518 USD.
Wzrost był ograniczany przez rentowności obligacji skarbowych w pobliżu 5,3% oraz silne wydatki konsumentów. Bitcoin zyskał około 44% w trzecim kwartale, co było jego najlepszym wynikiem w trzecim kwartale od 2017 roku. Wrzesień zakończył się w pobliżu 83 650 USD, ustanawiając najwyższy miesięczny poziom zamknięcia w 2026 roku. Amerykańskie spotowe ETF-y na Bitcoina przyciągnęły około 2,39 mld USD w tygodniu zakończonym 26 września, choć odpływy rzędu około 746,3 mln USD na początku września pokazują, że popyt pozostaje nierówny.
Według najnowszej prognozy ceny Bitcoina opór koncentruje się w przedziale 84 972–85 000 USD. Utrzymujące się tygodniowe zamknięcie powyżej 85 000 USD mogłoby otworzyć drogę do 87 400 USD, a następnie 90 000 USD. Wsparcie znajduje się w strefie 82 300–82 900 USD, dalej na poziomie 80 000 USD oraz przy 50-dniowej średniej kroczącej w pobliżu 78 000 USD. Spadek poniżej dolnej części obszaru 82 000 USD osłabiłby strukturę rynku. Mniejsza dźwignia na rynku kontraktów terminowych ogranicza ryzyko masowych likwidacji, ale nie dowodzi silnego nowego popytu spot.
Inwestorzy powinni monitorować rentowności obligacji skarbowych, oczekiwania dotyczące Rezerwy Federalnej, przepływy do ETF-ów oraz zachowanie ceny wokół tych poziomów technicznych. Artykuł promuje również Bitcoin Hyper, proponowane rozwiązanie Bitcoin Layer 2 wykorzystujące infrastrukturę Solana Virtual Machine; według doniesień projekt zebrał ponad 33 mln USD w ramach przedsprzedaży. Twierdzenia dotyczące tego projektu nie zostały niezależnie zweryfikowane.
Neutral
Wiadomości mają mieszany wpływ na bitcoina. Niższa od oczekiwań inflacja PCE, rewizje danych za lipiec w dół oraz zmniejszenie oczekiwań dotyczących podwyżki stóp w październiku są krótkoterminowymi czynnikami wzrostowymi, ponieważ mogą zmniejszyć presję ze strony realnych rentowności i wspierać apetyt na ryzyko. Mocne wyniki kwartalne, niedawne dodatnie napływy do spotowych ETF-ów na bitcoina oraz mniej zatłoczone pozycjonowanie na rynku kontraktów futures również tworzą konstruktywne tło.
Bitcoin nie potwierdził jednak jeszcze zdecydowanego wybicia. Rentowności obligacji skarbowych w pobliżu 5,3%, odporne wydatki konsumentów i nieregularne miesięczne przepływy do ETF-ów mogą nadal ograniczać potencjał wzrostowy. Bitcoin musi odzyskać poziom 85 000 dolarów i utrzymać się powyżej niego, aby wzmocnić scenariusz wzrostowy. Nieudane wybicie oporu, a następnie spadek poniżej strefy 82 000 dolarów, może wywołać ponowną presję sprzedażową w kierunku 80 000 dolarów i potencjalnie średniej kroczącej w okolicach 78 000 dolarów. W dłuższej perspektywie strefa 60 000 dolarów oraz czerwcowe minimum cyklu w pobliżu 58 300 dolarów pozostają szerszymi punktami odniesienia dla ryzyka spadkowego, a nie bezpośrednimi celami. Ponieważ sygnały makroekonomiczne są sprzyjające, ale niepełne, oczekiwany wpływ na cenę jest neutralny, a nie jednoznacznie wzrostowy ani spadkowy.