Bitcoin resta in un intervallo prima della decisione della Fed, mentre i segnali di ETF e opzioni divergono
Secondo Bitfinex, prima della decisione sui tassi della Federal Reserve del 28 ottobre Bitcoin dovrebbe essere scambiato tra 81.300 e 84.400 dollari. Bitcoin ha mantenuto il limite inferiore nonostante le ripetute pressioni di vendita, ma la resistenza vicino a 84.400 dollari — e il costo medio di acquisto di 84.333 dollari degli investitori negli ETF — potrebbe limitare i rialzi e favorire prese di profitto nel breve periodo.
Il 19 ottobre gli ETF spot su Bitcoin statunitensi hanno registrato afflussi netti per 526,7 milioni di dollari, sostenendo la domanda spot. Un ulteriore afflusso consistente potrebbe aiutare Bitcoin a superare la resistenza, mentre una chiusura giornaliera sotto gli 81.300 dollari potrebbe esporre il supporto vicino a 79.821 dollari. L’open interest sui futures è aumentato del 4,2% dal minimo del 12 ottobre, raggiungendo 645.410 BTC, e i tassi di funding si sono avvicinati a livelli normali: ciò indica una moderata propensione per le posizioni long con leva, anziché un posizionamento estremo.
Le opzioni indicano una possibile stabilizzazione dei prezzi nel breve periodo: i contratti in scadenza il 23 ottobre avevano un open interest nozionale di 1,23 miliardi di dollari e un livello di max pain vicino a 82.000 dollari. Le opzioni mensili in scadenza il 30 ottobre ammontavano a 11,2 miliardi di dollari, con un max pain a 76.000 dollari. I dati on-chain hanno mostrato accumulo intorno a una base di costo di 82.224 dollari, mentre lo SOPR dei detentori a breve termine era pari a 1,003. Gli operatori seguono anche i risultati delle aziende tecnologiche e i dati economici statunitensi. Nel complesso, è probabile che Bitcoin rimanga in un intervallo mentre i mercati attendono la decisione della Fed; i flussi degli ETF e la rottura di uno dei due limiti saranno determinanti per la prossima direzione.
Neutral
Le notizie sono neutrali per Bitcoin, perché gli indicatori mostrano forze contrastanti anziché un chiaro catalizzatore direzionale. Gli afflussi negli ETF e l’accumulo intorno al prezzo di carico di 82.224 $ offrono sostegno, mentre il mercato ha tenuto ripetutamente quota 81.300 $. Tuttavia, Bitcoin resta al di sotto del prezzo medio di carico degli investitori in ETF, pari a 84.333 $, e la resistenza vicino a 84.400 $ potrebbe incoraggiare le prese di profitto. L’interesse aperto si è ripreso, ma la normalizzazione dei tassi di finanziamento e i livelli di massimo dolore delle opzioni intorno a 82.000 $ suggeriscono che i trader si stiano posizionando per una fase di consolidamento, non per una rottura decisiva.
Nel breve termine, i flussi degli ETF e la decisione della Fed potrebbero far uscire Bitcoin dall’attuale fascia di prezzo. Un altro forte afflusso potrebbe aiutarlo a testare o superare la resistenza; una chiusura giornaliera sotto gli 81.300 $ potrebbe aumentare il rischio di discesa verso i 79.821 $. Anche le scadenze delle opzioni potrebbero contribuire a mantenere il prezzo ancorato intorno a livelli chiave. Nel lungo termine, le prospettive di politica monetaria della Fed e la successiva domanda sul mercato spot conteranno più degli attuali segnali di oscillazione entro un intervallo. Finché uno dei due limiti non verrà superato in modo netto, gli elementi disponibili indicano una volatilità contenuta e prospettive di prezzo neutrali.