ETF需要が弱まる中、ビットコインが8万4,000ドルのサポートを試す

10月6日に報じられた8万3,000～8万7,000ドルのレンジから、ビットコインの下落がさらに深まった。10月7日にはBTCが8万4,000ドルを割り込み、8万3,524ドルまで下落した。8万7,000～8万7,722ドル付近で何度も上値を抑えられたことで、8万4,000ドル近辺が重要な試金石となっている。オンチェーンデータによると、8万4,000～8万6,500ドルの間で約172万BTCが取得され、そのうち約76万9,000BTCは8万4,000～8万4,500ドルの範囲で取得された。以前のデータでも、約159万BTCが売買された8万3,300～8万4,600ドル付近がサポートとして示されていた。 デリバティブ市場は下落リスクの高まりを示しているが、ショートスクイーズの可能性も残る。暗号資産先物の清算額は24時間で5億1,060万ドルに達し、そのうち4億1,760万ドルがロングポジションの清算だった。ポジションがネットショートへ傾くなか、未決済建玉はおおむね横ばいだった。ビットコインが8万4,000ドルを維持すれば、ショートポジションの買い戻しが反発を後押しする可能性がある。一方、この水準を継続的に下回ると、オンチェーンの取得原価ベースのサポートが薄い8万1,300～8万2,600ドルが視野に入る。 ビットコインETFの資金フローは不安定で、全体として弱まっている。現物ファンドは10月5日に8,980万ドルの純流出を記録し、翌6日には1億1,880万ドルの流入となった。反発したものの、直前5取引日の1日当たり平均流入額は約3,500万ドルで、9月中旬の上昇局面で記録した3億4,170万ドルを大きく下回った。BTCはETF資金フロー加重の取得原価である8万4,318ドル付近で取引されている。以前の数値では、現物ビットコインETFの総資産は約1,108億ドル、累計純流入額は約577億ドルだった。大口保有者は10月1日以降、14,335 BTC超を買い増したと報じられている。一方、米国で提案されている5,000ドルの給付は不確実で、暗号資産市場への流動性供給源として承認されたものではない。 10月14日の米CPI発表を前に、ビットコインは8万1,300～8万6,500ドルの範囲で持ち合う可能性がある。トレーダーはETFの資金フロー、短期保有者の売り、無期限先物の資金調達率、米国債利回り、インフレ期待、10月27～28日の連邦準備制度理事会（FRB）会合を注視している。ETFからの流出が続くこと、短期保有者が損失を確定すること、または8万1,300ドルを継続的に割り込むことは、回復見通しを弱める。サポートを維持できれば、反発の余地は残る。