ビットコイン市場の静けさは、この先の大きな値動きを示唆している可能性がある
ビットコインは狭い値幅で取引されている。過去1カ月で価格に大きな変化はなく、時価総額上位5銘柄の暗号資産も過去1週間の値動きは2％未満だった。アナリストは、この落ち着きの後に急変動が起きる可能性があるものの、必ずしも強気の兆候とは限らないと指摘する。投資家の需要が底堅いと見る向きがある一方、世界的なリスク回避姿勢や、買いの勢いが続いていないことを懸念する見方もある。
ビットコインは、10月28日の米連邦準備制度理事会（FRB）の金利決定を前に「様子見」状態にある。短期的な材料としては、10月30日に期限を迎える総額116億9,000万ドルのビットコイン・オプションや、11月3日の米中間選挙も挙げられる。あるアナリストは、FRBが金利を据え置き、ETFへの資金流入が続けば、上方向へのレンジ突破を後押しする可能性があると述べた。一方、追加利上げがあれば、ビットコインの7万5,000～7万7,000ドルのサポートゾーンが再び注目される可能性がある。
ビットコインは先週、一時8万ドルを下回った後、買いが入った。ブラックロックのビットコインETFには月曜日に6億6,520万ドルの資金が流入したが、アナリストによると、上昇を維持できるほど買いが継続していない。主要銘柄の取引が低調な一方、BATなどの小型トークンは過去1カ月で大きく上昇した。トレーダーは市場の次の動きを探る手掛かりとして、マクロ経済ニュース、ETFへの資金フロー、デリバティブ価格を注視している。
Neutral
この記事は、ボラティリティの低い市場といくつかの潜在的な材料を取り上げていますが、明確な方向性を示してはいません。ビットコインの狭い取引レンジと中立的なFear and Greedの数値は、方向感の欠如を示しています。ブラックロックのビットコインETFに流入したと報じられた6億6,520万ドルと、8万ドルを下回る水準で買い手が入っていることは、底堅い需要を示唆しています。しかしアナリストによると、持続的な上昇を支えるには資金流入の継続性がまだ不十分です。市場全体のリスク回避姿勢も、引き続き重しとなっています。
短期的には、トレーダーは連邦準備制度の決定、10月30日の大規模なオプション満期、その他のマクロ経済動向を待つ間、方向性を持つポジションを縮小したり、オプションを使ってヘッジしたりする可能性があります。利上げの見送りとETFへの資金流入継続は、価格のブレイクアウトを促す可能性があります。一方、利上げやリスクセンチメントの悪化はビットコインへの圧力を再び強めるおそれがあり、7万5,000～7万7,000ドルが潜在的なサポート帯として挙げられています。比較的低いボラティリティを前提に価格設定されたオプションも、材料をきっかけに急変動が起きれば、トレーダーをリスクにさらす可能性があります。
過去には、暗号資産市場の静かな期間の後に、どちらかの方向へ大きく動くことがありました。そのため、低ボラティリティだけを信頼できる強気指標とみなすことはできません。長期的には、下落の深刻さが和らいでいることや、機関投資家の資金流入が続いていることを示す記事の証拠は、市場の底堅さを示している可能性があります。ただし、持続的な需要とマクロ環境の改善による確認が必要です。最も妥当な見方は中立であり、挙げられたイベントの前後ではボラティリティのリスクが高まります。