ETF需要の弱まりと85,000ドルの上値抵抗で、ビットコインの上昇が停滞
Glassnodeによると、ビットコインは84,000～85,000ドルのレジスタンスゾーン突破に何度も失敗し、反発の勢いが弱まっています。価格は米国の現物ビットコインETFの平均取得コストをわずかに下回りました。一方、ETFへの資金流入はほぼ途絶えており、10月19日に6億5,300万ドルが流入した後の2週間で、各ファンドが記録した純流入額はわずか6,700万ドルでした。取引高も低調な状態が続いています。
オーダーブックのサポート水準は下方に移っています。Binanceでは78,000～79,000ドル付近に買い注文が集中しており、77,900ドルのTrue Market Meanに近い水準です。この水準を下回って日足が終われば、約75,800ドルにある短期保有者のコストベースが試される可能性があります。上方向では、85,000ドルを上回る日足終値が続けば、レジスタンスが弱まりつつある初期の兆候となります。Glassnodeによると、ETFへの流入と取引高の増加を伴って87,500ドルを上回れば、需要回復をより強く裏付けることになります。
今回の反発は、同程度の時点で比較すると2023年のビットコイン回復にも及ばず、200日移動平均を上回って取引されている主要アルトコインの割合も88％から66％に低下しました。ただし、直近の下落局面で実現した損失は減っており、売り圧力が限定的であることを示唆しています。ビットコインのボラティリティが歴史的な低水準に近づくなか、Glassnodeは10月28日の連邦準備制度理事会（FRB）の決定を、どちらの方向にも大きく動くきっかけとなり得る要因として挙げています。
Neutral
このレポートは相反するシグナルを示しているため、市場全体への影響は中立的ですが、短期的には下落リスクがあります。ビットコインは、現物ETF需要の弱さ、低調な取引高、84,000～85,000ドルでの度重なる上値拒否、アルトコイン市場の広がりの縮小に直面しています。日足の終値が77,900ドルのTrue Market Meanを下回れば、トレーダーは次のサポートとして、短期保有者のコストベースである75,800ドルに注目する可能性があります。ボラティリティが低いと、触媒が現れた際に値動きが増幅することもあり、米連邦準備制度理事会（FRB）の決定は暗号資産市場全体のリスク選好に影響を与える可能性があります。
一方で、相反する兆候もあります。78,000～79,000ドル付近に買い注文が積み上がり、反落時に実現する損失は縮小しており、記事では広範なパニック売りの波は描かれていません。こうした要因は直近の下落を抑える助けになる可能性がありますが、持続的な回復を裏付けるものではありません。過去にビットコインのボラティリティが圧縮された局面と同様、急激な値動きが続く可能性はありますが、その方向は需要が戻るか、マクロ環境がリスク資産の重荷となるかに左右されます。
短期的には、ETFの資金フロー、取引高、77,900ドルおよび85,000ドル付近の日足終値が注目されるでしょう。抵抗線を上抜け、ETFへの資金流入が再開すれば見通しは改善します。サポートを割り込めば売りが強まり、より低いコストベースの水準が視野に入る可能性があります。長期的により力強い回復を確立するには、幅広いウォレットでの蓄積と、持続的な現物需要が必要です。これは市場評価であり、価格予測ではありません。