Bitcoin sotto gli 80.000 dollari, mentre incombono liquidazioni e rischi legati alla Fed

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Bitcoin è sceso sotto gli 80.000 dollari il 26 ottobre, toccando un minimo intraday di circa 79.279–79.332 dollari, prima di essere scambiato intorno a 79.950 dollari. Il movimento mantiene sotto osservazione l’area tra 79.000 e 80.000 dollari e arriva in vista della decisione della Federal Reserve del 28 ottobre e dei dati sull’inflazione PCE di settembre, attesi per il 29 ottobre. La leva finanziaria resta una fonte di volatilità. Nell’arco di 24 ore sono stati liquidati circa 32,2 milioni di dollari in futures su Bitcoin, per circa l’84% relativi a posizioni long. Un’ondata di vendite più ampia il 24 ottobre ha innescato liquidazioni per 436,4 milioni di dollari nel mercato cripto in quattro ore, il 92,6% delle quali ha riguardato posizioni long. L’open interest di Bitcoin era pari a circa 53,79 miliardi di dollari e una mappa di calore delle liquidazioni indicava possibili liquidazioni di posizioni long intorno a 79.310 dollari. Gli ETF spot su Bitcoin statunitensi hanno registrato deflussi per 773,5 milioni di dollari il 22 e 23 ottobre, ma hanno comunque chiuso la settimana di cinque sedute con afflussi netti pari a 301,2 milioni di dollari. Questi dati contrastanti suggeriscono che la domanda si sia indebolita in alcune giornate, ma sia rimasta positiva nel complesso della settimana. I livelli chiave sono stime, non livelli di supporto o previsioni garantiti. Nella sua analisi del 21 ottobre, Glassnode ha collocato i precedenti acquisti intorno a 80.000–81.500 dollari e il suo True Market Mean vicino a 77.600 dollari; Bitfinex aveva indicato 79.821 dollari come possibile soglia di innesco delle liquidazioni. Una rottura sostenuta al ribasso sarebbe più preoccupante se accompagnata da maggiori vendite spot, ulteriori deflussi dagli ETF, scarsi ordini di acquisto nel book e chiusure forzate di posizioni long. Gli operatori stanno inoltre monitorando 75.000 e 70.000 dollari come possibili scenari condizionati al ribasso. Un recupero sostenuto sopra 80.000–82.000 dollari, sostenuto da acquisti spot e da flussi ETF più stabili, attenuerebbe le preoccupazioni immediate per ulteriori ribassi. Chi opera su Bitcoin dovrebbe monitorare le chiusure giornaliere, i flussi degli ETF, la leva finanziaria e i prossimi dati macroeconomici, anziché considerare una rottura intraday come conferma di un crollo.
Bearish
La discesa di Bitcoin sotto gli 80.000 dollari, insieme alle liquidazioni di futures concentrate sulle posizioni lunghe e ai recenti deflussi dagli ETF, indica una pressione ribassista nel breve termine e il rischio di un aumento della volatilità se le posizioni con leva finanziaria vengono chiuse forzatamente. L’area dei 79.000 dollari e il possibile cluster di liquidazioni vicino ai 79.310 dollari potrebbero attirare l’attenzione dei trader. Tuttavia, il flusso settimanale degli ETF è rimasto positivo e i livelli di supporto e di liquidazione citati sono stime, non minimi garantiti. Un calo prolungato accompagnato da una domanda debole sul mercato spot potrebbe portare a concentrarsi su livelli inferiori, mentre un recupero sopra gli 80.000–82.000 dollari, sostenuto da acquisti spot più consistenti, potrebbe ridurre la pressione ribassista. Nel più lungo periodo, la decisione della Fed e i dati sul PCE potrebbero influenzare le aspettative sui tassi e la direzione di Bitcoin, ma il loro effetto sui prezzi è incerto; sarà importante osservare la reazione del mercato nei flussi spot e nei livelli di leva finanziaria.