Bitcoin odbija, mimo że ropa zbliża się do 100 dolarów, a odpływy z ETF-ów wywierają presję
Bitcoin odbił do poziomu bliskiego 82 000 dolarów podczas azjatyckiej sesji, po wcześniejszym spadku poniżej 81 000 dolarów. Jen oddał początkowe zyski, a azjatyckie giełdy, złoto i kontrakty terminowe na Nasdaq odbiły. Bitcoin testował 50-dniową średnią kroczącą, będącą ważnym wskaźnikiem krótkoterminowego momentum.
W ciągu 24 godzin likwidacje pozycji na kryptowalutowych kontraktach futures wyniosły łącznie 435 mln dolarów, w tym 385 mln dolarów w pozycjach długich. Wskazuje to, że zakłady na wzrosty były mocno lewarowane. Ether, XRP, Solana i Dogecoin również zyskały wraz z rynkiem.
Odbicie może napotkać przeszkody. Ropa WTI utrzymywała się w pobliżu 100 dolarów za baryłkę, wzmagając obawy, że inflacja może ciążyć aktywom ryzykownym. W czwartek amerykańskie spotowe ETF-y bitcoinowe odnotowały ponadto odpływy w wysokości 381 mln dolarów, co wskazuje na słaby popyt instytucjonalny. Inwestorzy będą obserwować ceny ropy, przepływy w ETF-ach oraz to, czy Bitcoin zdoła utrzymać się powyżej 50-dniowej średniej kroczącej.
Bearish
Bezpośredni ruch cen oznaczał odbicie, ale szersze sygnały zawarte w raporcie wskazują na niedźwiedzie perspektywy dla kryptowalut. Odbicie bitcoina w kierunku 82 000 dolarów nastąpiło po spadku poniżej 81 000 dolarów, gdy kurs testował 50-dniową średnią kroczącą, dlatego krótkoterminowy trend pozostaje niepotwierdzony. Likwidacje kontraktów futures o wartości 435 mln dolarów, w tym 385 mln dolarów na pozycjach długich, sugerują, że na rynku zgromadziła się znaczna liczba lewarowanych pozycji nastawionych na wzrost. Wymuszone zamykanie pozycji długich może nasilać zmienność i presję sprzedażową podczas spadków.
Dwa kolejne czynniki niekorzystne to słaby popyt na spotowe ETF-y bitcoinowe oraz ropa kosztująca blisko 100 dolarów za baryłkę. Odnotowany odpływ 381 mln dolarów z ETF-ów wskazuje na mniejszy popyt inwestycyjny, a utrzymujące się wysokie ceny ropy mogą podtrzymywać obawy inflacyjne i wywierać presję na aktywa ryzykowne. Podobne okresy wzrostu cen energii lub spadku napływów do ETF-ów często sprawiały, że rajdy kryptowalut stawały się bardziej kruche, zwłaszcza gdy pozycje lewarowane były mocno skoncentrowane.
W krótkim terminie trwały ruch powyżej 50-dniowej średniej i poprawa przepływów do ETF-ów mogłyby wesprzeć odreagowanie, natomiast ponowne umocnienie ropy, dalsze odpływy lub spadek poniżej niedawnych minimów mogą wywołać kolejną falę sprzedaży. W dłuższej perspektywie wpływ zależy od tego, czy inflacja doprowadzi do zaostrzenia warunków finansowych i czy powróci popyt instytucjonalny. Zwrot na jenie i odbicie na azjatyckich giełdach poprawiły nastroje podczas tej sesji, ale same w sobie nie potwierdzają trwałego trendu wzrostowego na rynku kryptowalut.