BTC elpyy, kun lyhyen aikavälin optioihin liittyvä pessimismi hellittää ennen Fedin päätöstä
Bitcoin (BTC) palautui noin 81 400 dollariin käytyään lyhyesti alle 80 000 dollarissa. Myös Ether (ETH) nousi markkinoiden odottaessa Yhdysvaltain keskuspankin korkopäätöstä. CME FedWatchin mukaan todennäköisyys sille, että korot pysyvät ennallaan, oli noin 92 %. Treidaajat seuraavat pääjohtaja Kevin Warshin lehdistötilaisuutta saadakseen vihjeitä mahdollisista tulevista koronnostoista.
Yhdysvaltalaisiin spot-Bitcoin-ETF:iin virtasi tiistaina nettomääräisesti 176 miljoonaa dollaria, mikä merkitsi toista peräkkäistä tulopäivää. Kryptovaluuttojen futuurikaupan volyymi kasvoi 7,5 % ja oli 163,2 miljardia dollaria 24 tunnissa, kun taas avoin positio kasvoi vain 1,3 %. Likvidoinnit lisääntyivät 38 % ja nousivat 183,6 miljoonaan dollariin. BTC kallistui 2,3 %, vaikka sen avoin positio pieneni hieman, 0,1 %. Tämä viittaa siihen, ettei palautuminen johtunut vivutettujen positioiden merkittävästä kasvusta. ETH nousi 2,7 %, ja sen avoin positio kasvoi 1,7 %. ZEC:n avoin positio hyppäsi 14 %, mikä ylitti sen 6,3 prosentin hinnannousun.
Deribitin tiedot osoittivat, että BTC:n viikon mittaisten optioiden put-call-vinouma laski viikon takaisesta lähes 10 prosentista alle yhteen prosenttiin. Tämä kertoo lyhyen aikavälin laskusuojan kysynnän heikkenemisestä. Yhden, kolmen ja kuuden kuukauden optiot painottuivat kuitenkin edelleen put-optioihin. Signaalit ovat ristiriitaisia, kun treidaajat arvioivat ETF-virtoja, johdannaismarkkinoiden positiointia ja Fedin näkymiä.
Neutral
Kokonaissignaali on neutraali, sillä artikkelissa yhdistyvät spot-markkinoiden myönteiset indikaattorit ja ratkaisemattomat makrotaloudelliset sekä johdannaismarkkinoihin liittyvät riskit. BTC:n elpyminen, Yhdysvaltain spot-bitcoin-ETF-rahastoihin kahden peräkkäisen päivän ajan tulleet pääomavirrat ja viikon mittaisten myynti- ja osto-optioiden vinouman jyrkkä lasku viittaavat siihen, että välitön myyntipaine ja lyhytaikaisten suojausten kysyntä ovat hellittäneet. Avoimen position suhteellisen pieni kasvu kertoo myös, ettei elpymiseen ole vielä liittynyt laaja-alaista velkavivun kasvua, mikä voi rajoittaa välitöntä riskiä pitkien positioiden ruuhkautumisesta.
Yhdysvaltain keskuspankin päätös on kuitenkin edelleen lähiajan katalyytti. Markkinat odottavat laajalti, että korot pidetään ennallaan, joten markkinoiden suunta voi riippua enemmän pääjohtaja Kevin Warshin kommenteista tulevasta rahapolitiikasta. Pidemmän maturiteetin BTC-optiot painottuvat edelleen myyntioptioihin, ja likvidaatiot lisääntyivät huomattavasti. Tämä osoittaa, että treidaajat hallitsevat yhä laskuriskiä. Aiemmissa korkopäätösten yhteydessä kryptojen hinnat ovat usein reagoineet vähemmän itse laajalti odotettuun päätökseen kuin rahapolitiikkaa koskevien viestien ja korko-odotusten muutoksiin.
Lyhyellä aikavälillä Fedin rauhoittava viesti ja ETF-rahastoihin jatkuvat pääomavirrat voivat tukea BTC:tä ja koko kryptomarkkinoiden tunnelmaa. Haukankova näkymä voi nopeasti elvyttää suojausten kysyntää ja lisätä volatiliteettia. Pidemmällä aikavälillä jatkuvat ETF-rahastojen pääomavirrat ja pitkäkestoisen laskusuojauksen vähentyminen olisivat myönteisiä merkkejä, mutta tämä raportti yksinään ei vahvista kestävää trendikäännettä. Treidaajien kannattaa siksi seurata Fedin viestintää, ETF-virtoja, optioiden vinoumaa ja avointa positiota sen sijaan, että he pitäisivät elpymistä ratkaisevana noususignaalina.