ФРЖ шешімі қарсаңында қысқа мерзімді опциондарға қатысты пессимизм бәсеңдеп, BTC қалпына келуде
Bitcoin (BTC) 80 000 доллардан төмен қысқа уақытқа түсіп кеткеннен кейін қайта көтеріліп, шамамен 81 400 долларға жетті. Нарықтар Федералдық резерв жүйесінің пайыздық мөлшерлеме жөніндегі шешімін күткен кезде Ether (ETH) де қымбаттады. CME FedWatch дерегіне сәйкес, мөлшерлемелер өзгеріссіз қалады деген ықтималдық шамамен 92% болды. Трейдерлер алдағы уақытта мөлшерлемелерді көтеру мүмкіндігіне қатысты ишара іздеп, төраға Кевин Уорштың баспасөз мәслихатын бақылап отыр.
Сейсенбі күні АҚШ-тағы спот Bitcoin ETF-теріне таза 176 млн доллар қаражат құйылды. Бұл — қатарынан екінші күнгі қаражат ағыны. Криптовалюта фьючерстерінің 24 сағаттағы сауда көлемі 7,5% өсіп, 163,2 млрд долларға жетті, ал ашық позициялар көлемі небәрі 1,3% ұлғайды. Мәжбүрлі жабылулар 38% өсіп, 183,6 млн доллар болды. BTC бағасы 2,3% көтерілгенімен, оның ашық позициялар көлемі 0,1% шамалы төмендеді. Бұл өсім левередж қолданылған позициялардың айтарлықтай ұлғаюынан туындамағанын аңғартады. ETH 2,7% қымбаттап, ашық позициялар көлемі 1,7% өсті. ZEC бойынша ашық позициялар көлемі 14% секіріп, оның бағасының 6,3% өсімінен асып түсті.
Deribit деректері бір апталық BTC опциондары бойынша put-call ауытқуы бір апта бұрынғы шамамен 10%-дан 1%-дан төмен түскенін көрсетті. Бұл қысқа мерзімді құлдыраудан қорғануға деген сұраныстың әлсірегенін білдіреді. Алайда бір, үш және алты айлық опциондар әлі де put опциондарына қарай ойыс болды. Трейдерлер ETF-терге қаражат ағынын, туынды құралдар нарығындағы позицияларды және ФРЖ саясатының болжамын саралап жатқанда, сигналдар әркелкі болып отыр.
Neutral
Жалпы сигнал бейтарап, өйткені мақалада спот нарықтағы қолдаушы көрсеткіштер шешілмеген макроэкономикалық және туынды құралдарға қатысты тәуекелдермен қатар берілген. BTC бағасының қайта көтерілуі, АҚШ-тағы спот биткоин ETF-теріне қатарынан екі күн қаражат түсуі және бір апталық пут/колл опциондары арасындағы ауытқудың күрт төмендеуі жедел сату қысымы мен қысқа мерзімді хеджирлеуге сұраныстың бәсеңдегенін аңғартады. Ашық позициялар көлемінің салыстырмалы түрде аз өсуі де бұл өрлеу әзірге левередждің кең ауқымды ұлғаюымен қатар жүрмегенін көрсетеді. Бұл бірден шамадан тыс шоғырланған ұзақ позициялар пайда болу қаупін шектеуі мүмкін.
Дегенмен, Федералдық резерв жүйесінің шешімі жақын мерзімдегі маңызды фактор болып қала береді. Нарық мөлшерлемелер өзгеріссіз қалады деп кеңінен күтеді, сондықтан нарықтың бағыты төраға Кевин Уорштың болашақ саясат туралы пікірлеріне көбірек тәуелді болуы мүмкін. Ұзақ мерзімді BTC опциондары әлі де пут-опциондарға қарай ауытқып тұр, ал мәжбүрлі жабылулар едәуір өсті. Бұл трейдерлердің төмендеу тәуекелін әлі де басқарып отырғанын көрсетеді. Бұрынғы мөлшерлеме жөніндегі шешімдер кезеңдерінде криптовалюта бағалары кеңінен күтілген шешімнің өзінен гөрі саясатқа қатысты нұсқаулар мен пайыздық мөлшерлеме күтулерінің өзгерісіне жиірек көбірек жауап берген.
Қысқа мерзімде ФРЖ-ның көңілге қонымды мәлімдемесі және ETF-терге қаражаттың әрі қарай түсуі BTC-ті және крипто нарығындағы жалпы көңіл күйді қолдауы мүмкін. Қатаң ұстанымды болжам хеджирлеуге сұраныс пен құбылмалылықты тез арада қайта күшейтуі ықтимал. Ұзақ мерзімде ETF-терге тұрақты қаражаттың түсуі және төмендеуден қорғануға деген табанды сұраныстың азаюы оң фактор болар еді, бірақ бұл есептің өзі үрдістің ұзақ мерзімді кері бұрылғанын растамайды. Сондықтан трейдерлер қайта көтерілуді шешуші өсім сигналы деп қабылдамай, ФРЖ-ның нұсқауларын, ETF ағындарын, опциондар ауытқуын және ашық позицияларды бақылағаны жөн.