BTC восстанавливается на фоне ослабления пессимизма по краткосрочным опционам перед решением ФРС
Биткоин (BTC) восстановился примерно до $81 400 после кратковременного падения ниже $80 000, а эфир (ETH) также подорожал на фоне ожидания решения Федеральной резервной системы по процентной ставке. По данным CME FedWatch, вероятность сохранения ставки без изменений составляла около 92%. Трейдеры следят за пресс-конференцией председателя ФРС Кевина Уорша, пытаясь понять, возможны ли в будущем повышения ставки.
Во вторник американские спотовые ETF на биткоин зафиксировали чистый приток средств в размере $176 млн — приток наблюдался второй день подряд. Объём торгов криптовалютными фьючерсами за 24 часа вырос на 7,5%, до $163,2 млрд, тогда как открытый интерес увеличился всего на 1,3%. Объём ликвидаций вырос на 38%, до $183,6 млн. BTC прибавил 2,3%, хотя его открытый интерес немного снизился — на 0,1%. Это говорит о том, что отскок не был обусловлен значительным наращиванием позиций с кредитным плечом. ETH вырос на 2,7%, а его открытый интерес — на 1,7%. Открытый интерес по ZEC подскочил на 14%, опередив рост цены на 6,3%.
Данные Deribit показали, что перекос пут-колл по недельным опционам BTC снизился с почти 10% неделей ранее до менее чем 1%, указывая на ослабление спроса на краткосрочную защиту от падения. Однако опционы со сроком на один, три и шесть месяцев по-прежнему смещены в сторону путов. Сигналы противоречивы: трейдеры оценивают приток средств в ETF, позиции в деривативах и перспективы политики ФРС.
Neutral
Общий сигнал нейтральный, поскольку в статье благоприятные показатели спотового рынка сочетаются с сохраняющимися макроэкономическими рисками и рисками, связанными с деривативами. Отскок BTC, приток средств в американские спотовые биткоин-ETF на протяжении двух дней подряд и резкое снижение недельного перекоса в пользу пут-опционов относительно колл-опционов указывают на ослабление непосредственного давления продаж и спроса на краткосрочное хеджирование. Относительно небольшой рост открытого интереса также говорит о том, что отскок пока не сопровождался широким ростом кредитного плеча, что может ограничить риск немедленного скопления чрезмерно крупных длинных позиций.
Тем не менее решение Федеральной резервной системы остаётся краткосрочным катализатором. Широко ожидается, что ставка останется без изменений, поэтому направление рынка может в большей степени зависеть от комментариев председателя Кевина Уорша о будущей политике. Опционы на BTC с более длительным сроком погашения по-прежнему смещены в сторону путов, а объём ликвидаций значительно вырос — это показывает, что трейдеры продолжают учитывать риск снижения. В предыдущие периоды принятия решений по ставкам цены криптовалют часто сильнее реагировали не на само широко ожидаемое решение, а на изменения в сигналах относительно денежно-кредитной политики и ожиданиях по процентным ставкам.
В краткосрочной перспективе успокаивающее заявление ФРС и продолжение притока средств в ETF могут поддержать BTC и настроения на крипторынке в целом. Жёсткий прогноз может быстро возродить спрос на хеджирование и усилить волатильность. В долгосрочной перспективе устойчивый приток средств в ETF и ослабление постоянного спроса на защиту от падения были бы позитивными факторами, однако этот отчёт сам по себе не подтверждает устойчивого разворота тренда. Поэтому трейдерам стоит следить за сигналами ФРС, потоками средств в ETF, перекосом опционов и открытым интересом, а не считать отскок однозначным бычьим сигналом.