BTC ฟื้นตัว ขณะที่ความเชื่อมั่นเชิงลบต่อออปชันระยะสั้นลดลงก่อนการตัดสินใจของเฟด
Bitcoin (BTC) ฟื้นตัวขึ้นมาอยู่ที่ราว 81,400 ดอลลาร์ หลังร่วงลงต่ำกว่า 80,000 ดอลลาร์ชั่วครู่ ขณะที่ Ether (ETH) ปรับขึ้นเช่นกัน โดยตลาดกำลังรอการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ข้อมูลจาก CME FedWatch ระบุว่ามีโอกาสราว 92% ที่อัตราดอกเบี้ยจะคงเดิม เทรดเดอร์จับตาการแถลงข่าวของเควิน วอร์ช ประธาน Fed เพื่อหาสัญญาณเกี่ยวกับความเป็นไปได้ที่จะปรับขึ้นดอกเบี้ยในอนาคต
กองทุน ETF Bitcoin แบบสปอตในสหรัฐฯ มีเงินไหลเข้าสุทธิ 176 ล้านดอลลาร์ในวันอังคาร นับเป็นวันที่สองติดต่อกันที่มีเงินไหลเข้า ปริมาณซื้อขายสัญญาฟิวเจอร์สคริปโตเพิ่มขึ้น 7.5% เป็น 163,200 ล้านดอลลาร์ในช่วง 24 ชั่วโมง ขณะที่สถานะคงค้าง (open interest) เพิ่มขึ้นเพียง 1.3% มูลค่าการถูกบังคับปิดสถานะเพิ่มขึ้น 38% เป็น 183.6 ล้านดอลลาร์ BTC เพิ่มขึ้น 2.3% แม้ open interest จะลดลงเล็กน้อย 0.1% ซึ่งบ่งชี้ว่าการฟื้นตัวไม่ได้เกิดจากการเพิ่มสถานะที่ใช้เลเวอเรจอย่างมาก ETH ปรับขึ้น 2.7% โดย open interest เพิ่มขึ้น 1.7% ส่วน open interest ของ ZEC พุ่งขึ้น 14% มากกว่าการเพิ่มขึ้นของราคา 6.3%
ข้อมูลจาก Deribit แสดงให้เห็นว่า skew ระหว่าง put กับ call ของออปชัน BTC อายุหนึ่งสัปดาห์ลดลงจากเกือบ 10% เมื่อสัปดาห์ก่อน เหลือต่ำกว่า 1% สะท้อนว่าความต้องการป้องกันความเสี่ยงขาลงในระยะใกล้ลดลง อย่างไรก็ตาม ออปชันอายุหนึ่ง สาม และหกเดือนยังคงเอนเอียงไปทาง put สัญญาณโดยรวมยังไม่ชัดเจน ขณะที่เทรดเดอร์ประเมินเงินไหลเข้า ETF การวางสถานะในตลาดอนุพันธ์ และแนวโน้มนโยบายของ Fed
Neutral
สัญญาณโดยรวมเป็นกลาง เนื่องจากบทความนำตัวชี้วัดเชิงบวกของตลาดซื้อขายทันทีมาประกอบกับความเสี่ยงด้านเศรษฐกิจมหภาคและอนุพันธ์ที่ยังไม่ได้รับการคลี่คลาย การฟื้นตัวของ BTC เงินไหลเข้าสู่กองทุน ETF บิตคอยน์แบบสปอตในสหรัฐฯ ติดต่อกันสองวัน และการลดลงอย่างมากของความเอนเอียงระหว่างออปชันขายกับออปชันซื้อที่มีอายุหนึ่งสัปดาห์ บ่งชี้ว่าแรงขายในทันทีและความต้องการป้องกันความเสี่ยงระยะสั้นลดลงแล้ว การเพิ่มขึ้นของดอกเบี้ยคงค้างที่ค่อนข้างน้อยยังชี้ว่าการดีดตัวขึ้นครั้งนี้ยังไม่ได้มาพร้อมกับการใช้เลเวอเรจที่เพิ่มขึ้นในวงกว้าง ซึ่งอาจช่วยจำกัดความเสี่ยงที่จะเกิดสถานะซื้อที่แออัดขึ้นในทันที
อย่างไรก็ตาม การตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐยังคงเป็นปัจจัยกระตุ้นในระยะใกล้ ตลาดคาดการณ์กันอย่างกว้างขวางว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ ดังนั้นทิศทางตลาดอาจขึ้นอยู่กับถ้อยแถลงของประธานเควิน วอร์ชเกี่ยวกับนโยบายในอนาคตมากกว่า ออปชัน BTC ที่มีอายุยาวกว่ายังคงเอนเอียงไปทางออปชันขาย และยอดการชำระบัญชีเพิ่มขึ้นอย่างมาก แสดงให้เห็นว่าเทรดเดอร์ยังคงบริหารความเสี่ยงขาลง ในช่วงการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยที่ผ่านมา ราคาคริปโทมักตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงของแนวทางนโยบายและการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยมากกว่าตัวการตัดสินใจเอง ซึ่งเป็นสิ่งที่ตลาดคาดการณ์ไว้แล้วอย่างกว้างขวาง
ในระยะสั้น ถ้อยแถลงที่ช่วยคลายความกังวลจาก Fed และเงินไหลเข้า ETF ที่ต่อเนื่องอาจช่วยหนุน BTC และบรรยากาศโดยรวมของตลาดคริปโทได้ แต่แนวโน้มที่เข้มงวดอาจทำให้ความต้องการป้องกันความเสี่ยงและความผันผวนกลับมาเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ในระยะยาว เงินไหลเข้า ETF อย่างต่อเนื่องและการลดลงของความต้องการป้องกันความเสี่ยงขาลงที่ยืดเยื้อจะเป็นปัจจัยเชิงบวก แต่รายงานนี้เพียงอย่างเดียวยังไม่ยืนยันการกลับตัวของแนวโน้มอย่างยั่งยืน ดังนั้น เทรดเดอร์อาจติดตามแนวทางของ Fed กระแสเงินใน ETF ความเอนเอียงของออปชัน และดอกเบี้ยคงค้าง แทนที่จะมองการฟื้นตัวครั้งนี้เป็นสัญญาณขาขึ้นที่ชัดเจน