BTC відновлюється на тлі ослаблення песимізму щодо короткострокових опціонів напередодні рішення ФРС
Біткоїн (BTC) відновився приблизно до $81 400 після короткочасного падіння нижче $80 000, а ефір (ETH) також подорожчав, поки ринки чекали на рішення Федеральної резервної системи щодо процентної ставки. За даними CME FedWatch, імовірність того, що ставки залишаться без змін, становила близько 92%. Трейдери стежать за пресконференцією голови ФРС Кевіна Ворша, шукаючи підказки щодо можливих майбутніх підвищень ставок.
У вівторок американські спотові ETF на біткоїн зафіксували чистий приплив коштів у розмірі $176 млн — це був другий день припливу поспіль. Обсяг торгів криптовалютними ф’ючерсами за 24 години зріс на 7,5% — до $163,2 млрд, тоді як відкритий інтерес збільшився лише на 1,3%. Ліквідації зросли на 38% — до $183,6 млн. BTC подорожчав на 2,3%, хоча відкритий інтерес трохи знизився — на 0,1%. Це свідчить, що відскок не був зумовлений значним нарощуванням позицій із кредитним плечем. ETH зріс на 2,7%, а відкритий інтерес — на 1,7%. Відкритий інтерес за ZEC підскочив на 14%, випередивши зростання ціни на 6,3%.
Дані Deribit показали, що перекіс пут-кол щодо тижневих опціонів BTC знизився з майже 10% тижнем раніше до менш ніж 1%, що вказує на послаблення попиту на короткостроковий захист від падіння. Водночас опціони з терміном погашення через один, три та шість місяців і далі тяжіли до путів. Сигнали неоднозначні: трейдери оцінюють припливи до ETF, позиціонування на ринку деривативів і перспективи політики ФРС.
Neutral
Загальний сигнал нейтральний, оскільки стаття поєднує сприятливі показники спотового ринку з невирішеними макроекономічними ризиками та ризиками, пов’язаними з деривативами. Відскок BTC, приплив коштів до американських спотових біткойн-ETF протягом двох днів поспіль і різке зниження тижневого перекосу на користь пут-опціонів свідчать про послаблення безпосереднього тиску продажів і попиту на короткострокове хеджування. Відносно невелике зростання відкритого інтересу також вказує на те, що відскок поки не супроводжувався широким збільшенням кредитного плеча, що може обмежити ризик негайного скупчення надмірно великих довгих позицій.
Однак рішення Федеральної резервної системи залишається найближчим каталізатором. Широко очікується, що ставку залишать без змін, тому напрямок ринку може більше залежати від коментарів голови Кевіна Ворша щодо майбутньої політики. Опціони на BTC з довшим строком дії й далі зміщені в бік путів, а обсяг ліквідацій суттєво зріс, що свідчить: трейдери й надалі управляють ризиком падіння. У попередні періоди ухвалення рішень щодо ставок ціни криптовалют часто сильніше реагували не на саме широко очікуване рішення, а на зміни в сигналах щодо політики та очікуваннях стосовно процентних ставок.
У короткостроковій перспективі заспокійливе повідомлення ФРС і подальший приплив коштів до ETF можуть підтримати BTC і загальні настрої на крипторинку. Жорсткіший прогноз може швидко відновити попит на хеджування та підвищити волатильність. У довгостроковій перспективі стійкі припливи до ETF і послаблення постійного попиту на захист від падіння були б позитивними чинниками, однак цей звіт сам по собі не підтверджує тривалого розвороту тренду. Тому трейдерам варто стежити за сигналами ФРС, потоками коштів до ETF, перекосом опціонів і відкритим інтересом, а не вважати відскок беззаперечним бичачим сигналом.