Bitcoin elpyy lähes 81 700 dollariin ETF-rahastojen ulosvirtausten yltäessä 635 miljoonaan dollariin
Bitcoin toipui perjantaina noin 81 700 dollariin ja nousi noin 0,5 % UTC-keskiyöstä sen jälkeen, kun teknologiaosakkeiden vetämä myyntiaalto oli painanut markkinoita. Nousu seurasi sitä, että yhdysvaltalaisista spot-bitcoin-ETF-rahastoista virtasi torstaina ulos nettomääräisesti noin 635 miljoonaa dollaria. Tämä päätti kolmen päivän jakson, jonka aikana rahastoihin oli virrannut yli miljardi dollaria. Bitcoin-ETF-rahastojen rahavirrat ovat nyt tärkeä lyhyen aikavälin mittari institutionaaliselle kysynnälle: uudet ulosvirtaukset voivat heikentää markkinatunnelmaa, kun taas uudet sisäänvirtaukset voivat tukea elpymistä.
Riskinottohalukkuus pysyy hauraana. Nasdaq laski torstaina 2,6 %, mikä oli sen jyrkin yhden päivän pudotus sitten kesäkuun, ja Brent-raakaöljyllä käytiin kauppaa noin 113 dollarilla barrelilta. Öljyn korkeampi hinta voi pitää inflaation koholla ja rajoittaa korkojen laskuvaraa. Markkinat odottavat yleisesti, että Yhdysvaltain keskuspankki pitää korot 3,75–4,0 prosentissa 27.–28. lokakuuta pidettävässä kokouksessaan, mutta joulukuun linja on yhä epävarma. Kauppiaat seuraavat keskuspankin lausuntoa ja lehdistötilaisuutta saadakseen vihjeitä koroista sekä tarkkailevat ETF-rahavirtoja ja markkinoiden yleistä tilannetta.
Bearish
Lyhyen aikavälin signaalit kallistuvat Bitcoinin osalta laskusuuntaan, vaikka hinnan elpyminen osoittaa, ettei myyntipaine ole vielä muuttunut pitkäkestoiseksi laskuksi. Välittömin huolenaihe on noin 635 miljoonan dollarin ulosvirtaus spot-Bitcoin-ETF-rahastoista. Se kumosi äkillisesti kolmen kaupankäyntipäivän aikana kertyneet, yhteensä yli miljardin dollarin suuruiset sisäänvirtaukset. Jos varojen nostot jatkuvat, sijoittajat saattavat tulkita sen merkiksi institutionaalisen kysynnän heikkenemisestä ja pienentää altistustaan, etenkin kun teknologiayhtiöiden osakkeet ja muut riskipitoiset omaisuuserät ovat paineessa.
Laajempi makrotaloudellinen tilanne lisää epävarmuutta. Nasdaqin 2,6 prosentin lasku korostaa riskinottohalukkuuden haurautta, kun taas lähes 113 dollarin tynnyrihinta Brent-öljylle voi vahvistaa inflaatiohuolia ja pitää lainakustannukset korkeina. Odotus siitä, että Fed pitää korot ennallaan, saattaa jo näkyä hinnoissa, mutta joulukuun rahapolitiikkaan ja pitkän aikavälin tuottoihin liittyvä epävarmuus voi rajoittaa Bitcoinin kaltaisten, tuottoa kerryttämättömien omaisuuserien kysyntää. Vastaavina ajanjaksoina ETF-rahastojen ulosvirtaukset ja osakemarkkinoiden heikkous ovat usein voimistaneet lyhyen aikavälin volatiliteettia, mutta ne eivät yksin ratkaise pidemmän aikavälin suuntaa.
Lyhyellä aikavälillä sijoittajat seuraavat todennäköisesti, pysyykö Bitcoin 81 000 dollarin tason keskivaiheilla, palaavatko ETF-rahastojen rahavirrat positiivisiksi ja miten markkinat reagoivat Fedin linjauksiin. Jatkuvat ulosvirtaukset tai uusi riskin välttelyyn liittyvä liike voivat palauttaa laskupaineen; sisäänvirtausten elpyminen ja rauhallisemmat korko-odotukset voivat puolestaan tukea hinnan palautumista. Pidemmällä aikavälillä artikkeli ei osoita Bitcoinin perustekijöiden muuttuneen. Markkinoiden suunta riippuu siitä, elpyykö institutionaalinen kysyntä ja lievittyvätkö inflaatioon ja korkoihin liittyvät huolet.