Le bitcoin rebondit près de 81 700 dollars, tandis que les sorties des ETF atteignent 635 millions de dollars
Le bitcoin s’est redressé à environ 81 700 dollars vendredi, gagnant près de 0,5 % depuis minuit UTC après une vague de ventes sur les marchés menée par le secteur technologique. Ce rebond a suivi des sorties nettes d’environ 635 millions de dollars des ETF américains au comptant sur le bitcoin jeudi, mettant fin à une série de trois jours qui avait attiré plus d’un milliard de dollars. Les flux des ETF Bitcoin constituent désormais un indicateur à court terme important de la demande institutionnelle : de nouveaux retraits pourraient peser sur le sentiment, tandis que des entrées fraîches pourraient soutenir la reprise.
L’appétit pour le risque reste fragile. Le Nasdaq a chuté de 2,6 % jeudi, sa plus forte baisse quotidienne depuis juin, tandis que le Brent s’échangeait autour de 113 dollars le baril. La hausse des prix du pétrole pourrait maintenir l’inflation à un niveau élevé et limiter la marge de manœuvre pour réduire les taux d’intérêt. Les marchés s’attendent dans l’ensemble à ce que la Réserve fédérale maintienne ses taux entre 3,75 % et 4,0 % lors de sa réunion des 27 et 28 octobre, mais sa politique en décembre demeure incertaine. Les traders surveilleront le communiqué et la conférence de presse de la Fed afin d’y déceler des indices sur les taux, tout en suivant les flux des ETF et la situation générale des marchés.
Bearish
Les signaux à court terme penchent vers une tendance baissière pour le Bitcoin, même si le rebond des cours montre que la pression vendeuse ne s’est pas encore transformée en recul durable. La principale préoccupation immédiate concerne les quelque 635 millions de dollars de sorties des ETF Bitcoin au comptant, qui ont brutalement inversé trois séances marquées par des entrées cumulées de plus d’un milliard de dollars. Si les retraits se poursuivent, les traders pourraient y voir le signe d’un affaiblissement de la demande institutionnelle et réduire leur exposition, en particulier alors que les valeurs technologiques et d’autres actifs risqués sont sous pression.
Le contexte macroéconomique général ajoute à l’incertitude. Le recul de 2,6 % du Nasdaq souligne la fragilité de l’appétit pour le risque, tandis qu’un Brent proche de 113 dollars le baril pourrait raviver les inquiétudes liées à l’inflation et maintenir les coûts d’emprunt à un niveau élevé. Le maintien attendu des taux par la Fed est peut-être déjà intégré dans les cours, mais l’incertitude entourant la politique monétaire de décembre et les rendements à long terme pourrait limiter la demande d’actifs sans rendement, comme le Bitcoin. Des périodes similaires, caractérisées par des sorties des ETF et une faiblesse des marchés actions, ont souvent amplifié la volatilité à court terme, sans pour autant déterminer à elles seules une tendance durable.
À court terme, les traders surveilleront probablement la capacité du Bitcoin à se maintenir autour du milieu de la fourchette des 81 000 dollars, le retour éventuel des flux des ETF en territoire positif et la réaction des marchés aux indications de la Fed. La poursuite des sorties ou un nouveau mouvement d’aversion au risque pourrait raviver la pression à la baisse ; le retour des entrées et des anticipations de taux plus sereines pourraient soutenir le rebond. À plus long terme, l’article n’établit pas de changement des fondamentaux du Bitcoin. L’orientation du marché dépendra de la reprise ou non de la demande institutionnelle et de l’apaisement des préoccupations concernant l’inflation et les taux d’intérêt.