บิตคอยน์ฟื้นตัวแตะระดับใกล้ 81,700 ดอลลาร์ ขณะที่เงินไหลออกจาก ETF สูงถึง 635 ล้านดอลลาร์
Bitcoin ฟื้นตัวขึ้นมาอยู่ที่ประมาณ 81,700 ดอลลาร์ในวันศุกร์ โดยเพิ่มขึ้นราว 0.5% นับตั้งแต่เที่ยงคืนตามเวลา UTC หลังตลาดเทขายหุ้นที่นำโดยกลุ่มเทคโนโลยี การดีดตัวครั้งนี้เกิดขึ้นหลังจากกองทุน ETF บิตคอยน์แบบสปอตในสหรัฐฯ มีเงินไหลออกสุทธิราว 635 ล้านดอลลาร์เมื่อวันพฤหัสบดี ซึ่งยุติช่วงเงินไหลเข้าติดต่อกันสามวันที่มีมูลค่ารวมกว่า 1 พันล้านดอลลาร์ ขณะนี้กระแสเงินเข้าออกของ ETF บิตคอยน์เป็นมาตรวัดสำคัญในระยะสั้นของอุปสงค์จากสถาบันต่าง ๆ โดยการกลับมามีเงินไหลออกอาจกดดันความเชื่อมั่น ขณะที่เงินไหลเข้าใหม่อาจช่วยหนุนการฟื้นตัว
ความต้องการรับความเสี่ยงยังคงเปราะบาง เมื่อวันพฤหัสบดี Nasdaq ร่วง 2.6% ซึ่งเป็นการลดลงรายวันที่รุนแรงที่สุดนับตั้งแต่เดือนมิถุนายน ขณะที่น้ำมันดิบเบรนท์ซื้อขายใกล้ระดับ 113 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นอาจทำให้เงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับสูงและจำกัดโอกาสในการลดอัตราดอกเบี้ย โดยทั่วไปตลาดคาดว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 3.75%–4.0% ในการประชุมวันที่ 27–28 ตุลาคม แต่แนวทางนโยบายในเดือนธันวาคมยังไม่แน่นอน ผู้ค้าจะจับตาถ้อยแถลงและการแถลงข่าวของเฟดเพื่อหาสัญญาณเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย ควบคู่ไปกับกระแสเงินใน ETF และภาวะตลาดโดยรวม
Bearish
สัญญาณในระยะใกล้เอนเอียงไปทางขาลงสำหรับ Bitcoin แม้ว่าราคาจะฟื้นตัว ซึ่งแสดงให้เห็นว่าแรงขายยังไม่กลายเป็นการปรับลดลงอย่างต่อเนื่อง ความกังวลที่ชัดเจนที่สุดคือเงินทุนไหลออกจากกองทุน ETF Bitcoin แบบสปอตราว 635 ล้านดอลลาร์ ซึ่งพลิกกลับอย่างฉับพลันจากเงินทุนไหลเข้าสะสมกว่า 1 พันล้านดอลลาร์ในช่วงสามวันซื้อขาย หากการถอนเงินยังดำเนินต่อไป เทรดเดอร์อาจมองว่าเป็นสัญญาณว่าความต้องการจากสถาบันอ่อนแอลงและลดการถือครอง โดยเฉพาะในช่วงที่หุ้นเทคโนโลยีและสินทรัพย์เสี่ยงอื่น ๆ กำลังเผชิญแรงกดดัน
ภาพรวมเศรษฐกิจมหภาคที่กว้างขึ้นเพิ่มความไม่แน่นอน การลดลง 2.6% ของ Nasdaq สะท้อนว่าความต้องการรับความเสี่ยงยังเปราะบาง ขณะที่ราคาน้ำมันดิบ Brent ใกล้ 113 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลอาจตอกย้ำความกังวลเรื่องเงินเฟ้อและทำให้ต้นทุนการกู้ยืมอยู่ในระดับสูงต่อไป ตลาดอาจสะท้อนความคาดหมายที่ว่า Fed จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้แล้ว แต่ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับนโยบายในเดือนธันวาคมและอัตราผลตอบแทนระยะยาวอาจจำกัดความต้องการสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทน เช่น Bitcoin ในช่วงเวลาที่คล้ายกัน เงินทุนไหลออกจาก ETF และความอ่อนแอของตลาดหุ้นมักเพิ่มความผันผวนในระยะสั้น แต่ไม่ได้เป็นตัวกำหนดแนวโน้มระยะยาวด้วยตัวเอง
ในระยะสั้น เทรดเดอร์น่าจะจับตาว่า Bitcoin จะยืนอยู่ใกล้ช่วงกลางของระดับ 81,000 ดอลลาร์ได้หรือไม่ เงินทุนใน ETF จะกลับมาไหลเข้าสุทธิหรือไม่ และตลาดจะตอบสนองต่อแนวทางของ Fed อย่างไร หากเงินทุนยังไหลออกหรือเกิดการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงอีกครั้ง แรงกดดันด้านขาลงอาจกลับมา แต่หากเงินทุนไหลเข้าอีกครั้งและความคาดหวังเรื่องอัตราดอกเบี้ยผ่อนคลายลง ก็อาจช่วยหนุนการฟื้นตัวได้ ในระยะยาว บทความไม่ได้ชี้ว่าปัจจัยพื้นฐานของ Bitcoin เปลี่ยนแปลงไป ทิศทางตลาดจะขึ้นอยู่กับว่าความต้องการจากสถาบันฟื้นตัวหรือไม่ และความกังวลเรื่องเงินเฟ้อกับอัตราดอกเบี้ยบรรเทาลงหรือไม่