Le bitcoin repasse au-dessus des 80 000 dollars, tandis que la vigueur du PIB américain ravive les craintes sur les taux
Le cours du bitcoin est repassé au-dessus de 80 000 dollars jeudi, après être brièvement tombé aux alentours de 79 800 dollars. Ce rebond est intervenu alors que les traders évaluaient la vigueur de la croissance américaine et la persistance de l’inflation face à la perspective de taux d’intérêt durablement élevés.
L’économie américaine a progressé à un rythme annualisé de 3,4 % au troisième trimestre, dépassant les prévisions de 3,2 %. L’inflation annuelle sous-jacente mesurée par l’indice PCE, l’indicateur privilégié de la Réserve fédérale pour suivre l’inflation sous-jacente, a atteint 3,1 % en septembre, tandis que l’inflation globale PCE s’est établie à 3,6 %. Ces deux taux sont restés supérieurs à l’objectif de 2 % de la Fed.
Une croissance soutenue et une inflation persistante pourraient inciter la Fed à maintenir une politique restrictive ou à envisager de nouvelles hausses des taux. Des taux plus élevés peuvent peser sur le bitcoin en rendant les actifs rémunérateurs plus attrayants. La Fed avait maintenu son taux directeur dans une fourchette de 3,75 % à 4,00 %, et deux responsables auraient été favorables à une nouvelle hausse.
Pour les traders, 80 000 dollars constituent un niveau de support important à court terme. La résistance se situe autour de 81 400 dollars, puis dans la zone des 82 000 à 82 500 dollars. Une percée durable au-dessus de cette zone pourrait mettre le niveau de 84 202 dollars en ligne de mire. En cas de baisse du bitcoin, 78 000 et 76 000 dollars sont des niveaux de support potentiels. Les ETF Bitcoin au comptant ont enregistré 423,66 millions de dollars d’entrées sur trois séances, tandis que les données des plateformes d’échange ont révélé d’importants retraits de BTC. Ces indicateurs apportent un certain soutien, mais ne font pas disparaître les risques macroéconomiques qui pèsent sur le cours du bitcoin.
Bearish
Les nouvelles sont défavorables au Bitcoin à court terme, car la combinaison d’une croissance américaine supérieure aux attentes et d’une inflation dépassant l’objectif de 2 % de la Réserve fédérale pourrait retarder les baisses de taux ou maintenir au premier plan la possibilité d’un nouveau resserrement monétaire. Lorsque les marchés anticipent des taux plus élevés, les rendements des bons du Trésor et d’autres actifs rémunérateurs peuvent devenir plus attrayants que le Bitcoin, qui ne génère pas de rendement. Cela peut peser sur les cours des cryptomonnaies et accroître la volatilité lorsque les traders réévaluent leurs anticipations de taux.
La réaction immédiate des prix a été mitigée : après être passé sous les 80 000 dollars, le Bitcoin est remonté au-dessus de ce seuil, signe que les acheteurs ont défendu un niveau psychologique important. Des entrées nettes de 423,66 millions de dollars dans les ETF sur trois séances et les informations faisant état de retraits de BTC des plateformes centralisées peuvent également témoigner d’une demande persistante ou d’une préférence pour la détention d’actifs hors des plateformes. Toutefois, ces signaux ne garantissent pas la poursuite des achats, surtout si les prochains chiffres de l’inflation ou de l’emploi renforcent les perspectives d’une Fed plus restrictive.
Historiquement, des chiffres d’inflation plus élevés et les signaux restrictifs des banques centrales ont souvent déclenché des mouvements de réduction du risque à court terme sur les marchés des cryptomonnaies et d’autres actifs sensibles à la croissance. La réaction peut toutefois s’inverser si les traders estiment que les données sont déjà intégrées dans les cours ou si les indicateurs liés à la demande restent solides. Le seuil des 80 000 dollars est donc important pour le sentiment à court terme. Un maintien durable au-dessus de ce niveau et un franchissement des résistances à 81 400 dollars et dans la zone de 82 000 à 82 500 dollars pourraient améliorer la dynamique. En cas d’échec sous les 80 000 dollars, les supports autour de 78 000 et 76 000 dollars pourraient être testés.
À plus long terme, l’orientation du Bitcoin dépendra non seulement de la Fed, mais aussi de la liquidité, de la demande liée aux ETF et de l’appétit général pour le risque. Une inflation persistante et des taux élevés constituent des vents contraires, tandis que la poursuite des flux institutionnels et la réduction de l’offre sur les plateformes pourraient aider à limiter les baisses. Dans l’ensemble, le contexte macroéconomique penche vers une évolution baissière, mais les niveaux de prix et les données de flux signalent un risque de mouvements brusques dans les deux sens plutôt qu’une baisse durable assurée.