Bitcoin riconquista quota 80.000 dollari mentre il forte PIL statunitense alimenta i timori sui tassi
Giovedì il prezzo del bitcoin è tornato sopra gli 80.000 dollari, dopo essere sceso brevemente a circa 79.800 dollari. Il rimbalzo è arrivato mentre i trader valutavano la forte crescita degli Stati Uniti e l’inflazione persistente rispetto alla possibilità che i tassi d’interesse restino elevati.
Nel terzo trimestre l’economia statunitense è cresciuta a un ritmo annualizzato del 3,4%, superando le previsioni del 3,2%. A settembre l’inflazione annua del PCE core, la misura dell’inflazione di fondo preferita dalla Federal Reserve, ha raggiunto il 3,1%, mentre l’inflazione complessiva del PCE si è attestata al 3,6%. Entrambe sono rimaste al di sopra dell’obiettivo del 2% della Fed.
La crescita robusta e l’inflazione persistente potrebbero indurre la Fed a mantenere una politica restrittiva o a valutare ulteriori rialzi dei tassi. Tassi più elevati possono pesare sul bitcoin, rendendo più attraenti gli asset che generano rendimenti. La Fed aveva mantenuto il tasso di riferimento tra il 3,75% e il 4,00%; secondo quanto riferito, due funzionari erano favorevoli a un ulteriore rialzo.
Per i trader, gli 80.000 dollari rappresentano un livello chiave di supporto nel breve periodo. La resistenza si trova intorno agli 81.400 dollari, seguiti dalla fascia 82.000–82.500 dollari; una rottura consolidata al di sopra di quest’area potrebbe portare sotto i riflettori quota 84.202 dollari. In caso di calo del bitcoin, 78.000 e 76.000 dollari sono possibili livelli di supporto. Gli ETF spot su bitcoin hanno registrato afflussi per 423,66 milioni di dollari in tre sessioni, mentre i dati degli exchange hanno mostrato notevoli prelievi di BTC. Questi indicatori offrono un certo sostegno, ma non eliminano i rischi macroeconomici che gravano sul prezzo del bitcoin.
Bearish
Le notizie sono ribassiste per Bitcoin nel breve periodo, perché la combinazione di una crescita degli Stati Uniti superiore alle attese e di un’inflazione sopra l’obiettivo del 2% della Federal Reserve potrebbe ritardare i tagli dei tassi o mantenere in primo piano la possibilità di un ulteriore inasprimento. Quando i mercati si aspettano tassi più alti, i rendimenti dei Treasury e di altri strumenti fruttiferi possono diventare più attraenti rispetto a Bitcoin, che non genera rendimenti. Questo può mettere sotto pressione i prezzi delle criptovalute e aumentare la volatilità, mentre gli operatori rivedono le aspettative sui tassi.
L’andamento immediato dei prezzi è stato contrastante: Bitcoin è risalito sopra gli 80.000 dollari dopo essere sceso al di sotto, dimostrando che gli acquirenti hanno difeso un importante livello psicologico. Gli afflussi negli ETF pari a 423,66 milioni di dollari nell’arco di tre sedute e le segnalate uscite di BTC dagli exchange centralizzati potrebbero inoltre indicare una domanda persistente o la preferenza per detenere gli asset fuori dagli exchange. Questi segnali, tuttavia, non garantiscono che gli acquisti proseguano, soprattutto se i prossimi dati sull’inflazione o sull’occupazione rafforzeranno una prospettiva più restrittiva della Fed.
Storicamente, dati sull’inflazione più elevati e segnali restrittivi delle banche centrali hanno spesso innescato movimenti di avversione al rischio nel breve periodo nel settore crypto e in altri asset sensibili alla crescita, anche se la reazione può invertirsi quando gli operatori ritengono che i dati siano già scontati o quando gli indicatori della domanda restano solidi. Il livello di 80.000 dollari è quindi importante per il sentiment nel breve periodo. Una tenuta duratura e il superamento delle resistenze a 81.400 e 82.000–82.500 dollari potrebbero migliorare lo slancio; l’incapacità di mantenere quota 80.000 dollari potrebbe esporre i supporti in area 78.000 e 76.000 dollari.
Nel lungo periodo, la direzione di Bitcoin dipenderà non solo dalla Fed, ma anche dalla liquidità, dalla domanda di ETF e dalla propensione generale al rischio. Un’inflazione persistente e tassi elevati costituiscono un ostacolo, mentre il proseguimento dei flussi istituzionali e una minore offerta sugli exchange potrebbero contribuire a limitare i ribassi. Nel complesso, il quadro macroeconomico pende al ribasso, ma i livelli di prezzo e i dati sui flussi indicano il rischio di forti movimenti in entrambe le direzioni, piuttosto che una discesa prolungata certa.