Bitcoinin elpyminen joutuu ratkaisevaan testiin marraskuun alkaessa
Bitcoinin elpyminen on herättänyt uudelleen toiveet kryptomarkkinoiden nousukaudesta, mutta marraskuun näkymät ovat yhä epävarmat. Coinbase Researchin mukaan Bitcoin nousi kolmannella vuosineljänneksellä 43 prosenttia. Yhtiö kuitenkin varoitti, että korkeammilla hinnoilla ostaneet haltijat saattavat myydä markkinoiden elpyessä. Noin 1,7 miljoonaa BTC:tä siirrettiin viimeksi 89 600–93 700 dollarin hintavälillä. Jos hinnat palaavat tälle alueelle, se voi käynnistää uuden myyntiaallon.
Yhdysvaltain keskuspankki piti ohjauskorkonsa 3,75–4 prosentissa 28. lokakuuta. Kaksi päättäjää kannatti neljännesprosenttiyksikön korotusta, joten markkinoille ei saatu selkeää signaalia lähiajan koronlaskuista. Korkeat korot voivat rasittaa spekulatiivisia sijoituskohteita, mutta Bitcoinin suunta riippuu myös markkinakysynnästä ja sijoittajien positioista.
Artikkelin mukaan kestävään kryptomarkkinoiden nousuun tarvitaan enemmän kuin lyhyt Bitcoin-ralli tai short squeeze. Treidaajien kannattaa seurata, jatkuuko ostaminen spot-markkinoilla, pysyvätkö Yhdysvaltain spot-Bitcoin-ETF:ien viikoittaiset rahavirrat positiivisina ja säilyttääkö Bitcoin nousunsa laskuvaiheissa. Ethereumin ja muiden suurten altcoinien tasainen nousu viittaisi siihen, että elpyminen leviää koko markkinoille. Marraskuun historiallinen syklinen kuvio voi herättää huomiota, mutta se ei ennusta, milloin markkina saavuttaa pohjan tai nousukausi alkaa.
Neutral
Tämä artikkeli arvioi markkinatilannetta eikä esitä uutta katalyyttia, joka muuttaisi selvästi tarjontaa tai kysyntää. Bitcoinin 43 prosentin nousu kolmannella vuosineljänneksellä sekä mahdollisuus ETF- ja spot-ostojen jatkumiseen tukevat rakentavaa näkemystä. Artikkelissa nostetaan kuitenkin esiin mahdollinen myyntipaine nykyistä korkeammilla tasoilla, rallin jälkeiseen kysyntään liittyvä epävarmuus sekä Yhdysvaltain keskuspankin 3,75–4 prosentin ohjauskorko; kaksi päättäjää kannattaa koronnostoa. Nämä tekijät jättävät lyhyen aikavälin tilanteen ratkaisemattomaksi.
Lyhyellä aikavälillä kauppiaat voivat seurata ETF-rahastojen viikoittaisia rahavirtoja, spot-markkinoiden kysyntää, hintakehitystä laskuvaiheissa sekä 89 600–93 700 dollarin aluetta, jota pidetään mahdollisena tarjontavyöhykkeenä. Positiiviset rahavirrat eivät takaa nousua, jos nykyiset omistajat myyvät kysyntää vastaan. Myös pääasiassa vivutettujen lyhyiden positioiden pakollisen sulkemisen synnyttämä ralli voi hiipua, kun likvidaatiot päättyvät. Siksi volatiliteetti ja kryptovarojen keskenään erilainen kehitys ovat mahdollisia.
Pidemmällä aikavälillä jatkuvat spot-ostot, Bitcoinin kyky pitää pohjat aiempaa korkeammalla sekä Ethereumin ja muiden suurten altcoinien laaja osallistuminen vahvistaisivat näkemystä kestävästä kryptomarkkinoiden nousumarkkinasta. Toistuvat epäonnistuneet ralliyritykset, ETF-rahastojen ulosvirtaukset tai altcoinien jatkuva heikkous puolestaan viittaisivat siihen, että elpyminen on yhä hauras. Aiemmissa suhdannekeskusteluissa käytettyjen kalenteripohjaisten vertailujen tavoin tällaiset vertailut voivat vaikuttaa markkinatunnelmaan, mutta ne eivät ole luotettavasti tunnistaneet markkinoiden pohjia. Artikkeli ei siis tue yksiselitteisen nousevaa eikä laskevaa näkemystä.