11月の幕開け、ビットコインの回復が重要な試練に直面
ビットコインの回復により、暗号資産の強気相場への期待が再び高まっていますが、11月の見通しは依然として不透明です。Coinbase Researchによると、ビットコインは第3四半期に43%上昇しました。一方で、より高値で購入した保有者が、市場の回復に伴って売却する可能性があると警告しています。約170万BTCは、最後に89,600～93,700ドルの範囲で移動しており、価格がこの水準に戻れば、再び売り圧力が強まる可能性があります。
米連邦準備制度理事会（FRB）は10月28日、政策金利を3.75～4%に据え置きました。2人の政策担当者は0.25ポイントの利上げを支持しており、トレーダーにとって、近いうちに利下げが行われるかどうかの明確な手掛かりは得られませんでした。高金利は投機的資産の重荷となる可能性がありますが、ビットコインの方向性は市場の需要や投資家のポジションにも左右されます。
記事は、持続的な暗号資産の強気相場には、短期間のビットコイン上昇やショートスクイーズだけでは不十分だと論じています。トレーダーは、現物市場での買いが続くか、米国の現物ビットコインETFへの週間資金流入がプラスを維持するか、そして下落局面でもビットコインが上昇分を保てるかに注目すべきです。イーサリアムやその他の主要アルトコインが一貫して上昇すれば、回復が市場全体に広がっていることを示すでしょう。11月の過去のサイクルパターンは注目を集めるかもしれませんが、市場の底や強気相場がいつ始まるかを予測するものではありません。
Neutral
この記事は市場環境の評価であり、需給を明確に変化させる新たな材料ではありません。ビットコインが第3四半期に43%上昇したことや、ETFおよび現物市場での買いが続く可能性は、前向きな見方を支えています。一方で、記事は上値での売り圧力の可能性、上昇後の需要の不透明さ、そして3.75～4%のフェデラル・リザーブの政策金利を指摘しており、政策当局者2人は利上げを支持しています。こうした要因から、短期的な需給バランスはまだ定まっていません。
短期的には、トレーダーは週次のETF資金フロー、現物市場の需要、押し目局面での価格の動き、そして潜在的な供給ゾーンとされる89,600～93,700ドルの範囲に注目する可能性があります。既存の保有者が需要の高まりに合わせて売却すれば、資金流入がプラスでも価格上昇が保証されるわけではありません。また、主にレバレッジをかけたショートポジションの買い戻しで上昇している場合、清算が終われば勢いが弱まる可能性もあります。そのため、ボラティリティや暗号資産間でのパフォーマンスのばらつきが生じることも考えられます。
長期的には、現物市場での買いが継続し、ビットコインがより高い安値を維持し、イーサリアムやその他の主要アルトコインにも幅広く資金が向かえば、持続的な暗号資産の強気相場という見方が強まるでしょう。反対に、上昇が繰り返し失敗すること、ETFからの資金流出、あるいはアルトコインの継続的な低迷は、回復が依然として脆弱であることを示唆します。過去のサイクルをめぐる議論と同様、カレンダーに基づく比較は市場心理に影響を与えることがありますが、市場の底を確実に見極めてきたわけではありません。したがって、この記事は明確な強気判断も弱気判断も支持していません。