В начале ноября восстановление биткоина ждёт серьёзное испытание
Восстановление биткоина возродило надежды на бычий рынок криптовалют, однако перспективы на ноябрь остаются неопределёнными. По данным Coinbase Research, в третьем квартале биткоин подорожал на 43%, но компания предупредила, что инвесторы, покупавшие его по более высоким ценам, могут начать продавать по мере восстановления рынка. Последний раз около 1,7 млн BTC перемещались в диапазоне от 89 600 до 93 700 долларов — возвращение цен в этот диапазон может спровоцировать новую волну продаж.
28 октября Федеральная резервная система сохранила базовую ставку на уровне 3,75–4%. Два представителя регулятора выступали за повышение на четверть процентного пункта, поэтому трейдеры не получили чёткого сигнала о возможном снижении ставок в ближайшее время. Высокие ставки могут оказывать давление на спекулятивные активы, хотя динамика биткоина также будет зависеть от спроса и позиционирования участников рынка.
В статье утверждается, что для устойчивого бычьего рынка криптовалют недостаточно кратковременного роста биткоина или шорт-сквиза. Трейдерам стоит следить за тем, сохраняются ли покупки на спотовом рынке, остаются ли положительными еженедельные потоки средств в американские спотовые ETF на биткоин и удерживает ли биткоин свои позиции во время коррекций. Устойчивый рост Ethereum и других крупных альткоинов будет свидетельствовать о распространении восстановления на весь рынок. Историческая циклическая закономерность ноября может привлечь внимание, но она не позволяет предсказать, когда рынок достигнет дна или начнётся бычий тренд.
Neutral
Эта статья представляет собой оценку рыночных условий, а не описание нового катализатора, который явно меняет баланс спроса и предложения. Рост Bitcoin на 43% в третьем квартале и возможность продолжения покупок через ETF и на спотовом рынке поддерживают конструктивный сценарий. Однако в статье отмечаются потенциальное давление продавцов на более высоких уровнях, неопределённость спроса после ралли и ставка ФРС в диапазоне 3,75–4%, причём два представителя регулятора выступают за её повышение. Эти факторы не позволяют однозначно оценить баланс сил в ближайшей перспективе.
В краткосрочном периоде трейдеры могут следить за недельными потоками средств в ETF, спросом на спотовом рынке, динамикой цены во время откатов и диапазоном $89 600–$93 700, обозначенным как возможная зона предложения. Положительные потоки не гарантируют роста, если нынешние держатели продают в ответ на спрос. Ралли, вызванное главным образом принудительным закрытием коротких позиций с плечом, также может выдохнуться после завершения ликвидаций. Поэтому вероятны волатильность и неодинаковая динамика разных криптоактивов.
В долгосрочной перспективе устойчивые покупки на спотовом рынке, способность Bitcoin удерживать всё более высокие минимумы и широкое участие Ethereum и других крупных альткоинов укрепили бы аргументы в пользу продолжительного бычьего рынка криптовалют. И наоборот, повторяющиеся неудачные ралли, отток средств из ETF или длительная слабость альткоинов указывали бы на хрупкость восстановления. Как и в прежних обсуждениях рыночных циклов, календарные сопоставления могут влиять на настроения, но они не позволяли надёжно определять рыночные минимумы. Таким образом, статья не даёт оснований для однозначно бычьего или медвежьего вывода.