Bitcoin steigt, während Zinsängste nachlassen und der Zugang für institutionelle Anleger ausgeweitet wird
Bitcoin stieg über 86.000 US-Dollar und legte um 3,38 % auf etwa 86.688 US-Dollar zu, nachdem schwache US-Arbeitsmarktdaten die Sorge vor weiteren Zinserhöhungen der Federal Reserve gemildert hatten. Die Zahl der Beschäftigten außerhalb der Landwirtschaft nahm im September um 29.000 zu und blieb damit unter den Prognosen von 84.000–90.000. Die Arbeitslosenquote stieg auf 4,2 %. Händler beobachten nun die anstehenden US-Inflationsdaten und Signale der Fed.
Institutionelle Kapitalflüsse sorgten für zusätzliche Unterstützung. US-Spot-Bitcoin-ETFs verzeichneten tägliche Nettozuflüsse von 103 Millionen US-Dollar, darunter 196 Millionen US-Dollar für BlackRocks IBIT, während Fidelitys FBTC Abflüsse von 61 Millionen US-Dollar meldete. Eine später veröffentlichte Wochenbilanz wies Nettozuflüsse von 241,08 Millionen US-Dollar aus – die dritte positive Woche in Folge. Ethereum-Fonds verzeichneten dagegen in einer Bilanz Abflüsse von 55 Millionen US-Dollar und in einer anderen von rund 118 Millionen US-Dollar. Strategy kaufte außerdem 334 BTC für etwa 28,7 Millionen US-Dollar und erhöhte damit seinen Bestand auf 848.000 BTC. Citi hob seine 12-Monats-Kursziele auf 113.000 US-Dollar für Bitcoin und 3.028 US-Dollar für Ethereum an und erwartet, dass die institutionellen Zuflüsse allmählich zunehmen.
Ein vorgeschlagener SEC-Rahmen, der staatlich zugelassenen Treuhandgesellschaften die Verwahrung von Kryptowährungen für Anlageberater und Fonds erlauben würde, könnte den institutionellen Zugang erweitern. Unabhängig davon plant Tether, USDT über Utexo auf Bitcoin zu bringen. Utexo sammelte in einer Seed-Finanzierungsrunde 7,5 Millionen US-Dollar ein und plant den Einsatz von RGB und dem Lightning Network; die RGB-Implementierung wird für Oktober 2026 erwartet. Berichten zufolge erreichte Solana 1,2 Millionen Wallets, die tokenisierte Aktien halten. Das entspricht 95 % der gemeldeten On-Chain-Aktivität im Bereich realer Vermögenswerte.
Für Bitcoin-Händler sind schwächere Wirtschaftsdaten, die ETF-Nachfrage und mögliche Verwahrungsreformen unterstützend, doch die Rally bleibt anfällig für Veränderungen bei Inflation und Fed-Politik. Ein Bericht nannte einen Widerstand im Bereich von 87.200–87.600 US-Dollar und eine Unterstützung nahe 82.600 US-Dollar. Ein anderer bezeichnete das wöchentliche EMA-Band als wichtige Unterstützung und 114.457 US-Dollar als technischen Widerstand. Innerhalb von 24 Stunden beliefen sich die Liquidationen auf 362,77 Millionen US-Dollar, größtenteils bei Short-Positionen. Gleichzeitig stieg das Open Interest bei Bitcoin-Futures auf 653.000 BTC beziehungsweise rund 56 Milliarden US-Dollar, während sich die Funding Rates verdreifachten. Diese Anzeichen für eine höhere Hebelwirkung könnten die Volatilität verstärken.
Bullish
Die unmittelbare Auswirkung auf den Bitcoin-Kurs ist insgesamt positiv. Kurzfristig haben schwächer als erwartet ausgefallene US-Arbeitsmarktdaten die Erwartungen an weitere Zinserhöhungen der Fed verringert. Zugleich belegen Zuflüsse in Spot-Bitcoin-ETFs und ein zusätzlicher Kauf von Strategy die Nachfrage. Der Verwahrungsvorschlag der SEC könnte außerdem den Zugang für Anlageberater und Fonds verbessern. Diese Faktoren können die Stimmung stützen und Käufe bei Kursrückgängen fördern. Händler könnten jedoch Gewinne mitnehmen, wenn Inflationsdaten oder Äußerungen der Fed die Erwartungen an eine lockerere Geldpolitik infrage stellen.
Die Rally birgt auch Volatilitätsrisiken. Die Liquidationen waren beträchtlich, das Open Interest bei Futures stieg auf etwa 56 Milliarden US-Dollar und die Funding-Raten verdreifachten sich – ein Hinweis auf mehr gehebelte Positionen. Stark konzentrierte Positionierungen können Bewegungen in beide Richtungen verstärken: Anhaltende Zuflüsse könnten einen Short Squeeze nach oben auslösen, während eine Trendwende rasche Liquidationen von Long-Positionen nach sich ziehen könnte. Daher sind die genannten Unterstützungsniveaus und das wöchentliche EMA-Band genau zu beobachten. Längerfristig könnten klarere Verwahrungsregelungen und eine anhaltende ETF-Nachfrage die institutionelle Beteiligung ausweiten und die Marktstruktur von Bitcoin stärken. Weder politische Vorschläge noch Kursziele garantieren jedoch weitere Gewinne.